20211212-天风证券-传媒一周观点_元宇宙指数新高_政策维稳有助22年电商广告企稳_15页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

2021年12月6日至12月10日期间，传媒板块整体表现强劲，A股传媒互联网行业指数上涨5.07%，上证综指上涨1.63%，深证成指上涨1.47%，而创业板指小幅下跌0.34%。元宇宙指数上涨3.72%，创下新高。其中，锋尚文化、华录百纳、中文在线分别以50.23%、45.58%、37.62%的涨幅位列A股传媒板块前三。而在美股方面，纳斯达克中国科技股指数上涨4.04%，恒生中国企业指数上涨1.45%。

主要观点

元宇宙热度持续：元宇宙板块表现强劲，全球多国政策支持，推动行业生态建设。中国发布《元宇宙产业宣言》，日本成立“元宇宙”协会，Meta全面开放Horizon Worlds，微软计划推出VR头盔、手套，百度将发布元宇宙产品“希壤”并举办AI开发者大会，显示元宇宙在技术、内容和市场上的全面布局。
游戏市场活跃：SensorTower数据显示，11月全球手游玩家消费达71亿美元，腾讯《和平精英》、《PUBG Mobile》重回全球畅销榜榜首。国内游戏市场中，腾讯、网易、中手游、IGG等公司表现突出，而海外游戏市场中，米哈游《原神》在多国畅销榜排名靠前。
政策维稳助力行业：中央经济工作会议强调稳字当头，稳定电商和广告市场预期，推动数字经济高质量发展，强调资本的双面性，有助于行业长期发展。
重点子赛道机会：金融科技、科技创新、短视频、中视频、长视频、在线招聘、房地产等领域均有所表现，其中金融科技关注东财，科技创新关注小米、百度，短视频关注快手、字节，中视频关注哔哩，长视频关注芒果。

关键信息

A股表现

涨幅前三：锋尚文化（+50.23%）、华录百纳（+45.58%）、中文在线（+37.62%）。
跌幅前三：每日互动（-9.50%）、浙数文化（-5.39%）、游族网络（-4.29%）。
其他亮点：蓝色光标（+22.59%）、视觉中国（+4.22%）、华立科技（+23.99%）、完美世界（+9.46%）、三七互娱（+6.00%）等。

美股表现

涨幅前三：BOSS直聘（+29.09%）、欢聚（+25.33%）、新东方（+22.99%）。
跌幅前三：前程无忧（-10.91%）、趣头条（-8.89%）、云集（-8.39%）。
其他亮点：百度（+8.70%）、虎牙（+18.82%）、斗鱼（+17.62%）等。

港股表现

涨幅前三：阅文集团（+13.81%）、京东健康（+11.53%）、新东方-S（+9.62%）。
跌幅前三：祖龙娱乐（-20.20%）、泡泡玛特（-4.19%）、欢喜传媒（-4.17%）。
其他亮点：中手游（+1.90%）、IGG（+1.71%）、哔哩哔哩-SW（+1.56%）等。

游戏市场

国内AppStore免费榜TOP10：有意游戏《圣魂纷争：超能世界》、腾讯《王者荣耀》、腾讯《英雄联盟手游》、Voodoo《指上谈兵》、腾讯《和平精英》、腾讯《金铲铲之战》、乐元素《开心消消乐》、b站《终焉誓约》、腾讯《欢乐斗地主》。
国内AppStore畅销榜TOP10：腾讯《王者荣耀》、网易《梦幻西游》、腾讯《和平精英》、腾讯《英雄联盟手游》、腾讯《穿越火线：枪战王者》、米哈游《原神》、网易《哈利波特：魔法觉醒》、腾讯《金铲铲之战》。
海外主要市场及中国香港、中国台湾AppStore游戏畅销榜：网易《荒野行动》、米哈游《原神》在日、韩市场排名靠前；阿里灵犀互娱《三国志·战略版》（港澳版）、热酷《快打旋风：对决》、雷霆《一念逍遥：飞升灵界》在中国香港市场排名靠前；雷霆《一念逍遥：飞升灵界》在中国台湾市场排名第四。

VR/AR进展

海外热点：Roblox获得340万美元融资用于开发新游戏；微软与三星合作AR HoloLens研发；苹果招聘AR/VR框架工程师；索尼展示4K OLED微型显示器；MyndVR收购Immersive Cure；Facebook开放Horizon Worlds；高通与雷蛇合作推出“Snapdragon G3X”；HTX Labs获得美国空军合同用于开发沉浸式培训平台。
国内热点：阿里巴巴成立“元境生生”科技公司；小米获得虚拟现实支付专利；百度发布元宇宙产品“希壤”；中国电信招标元宇宙数字人制作项目；网易申请“伏羲元宇宙”等商标；三七互娱布局VR内容生态；蓝色光标投资元宇宙相关赛道。