20220918-东证期货-锂周度报告_IRA法案引市场担忧_工信部再提保供稳价_12页_3mb

文档总结

核心内容概述

本报告主要分析了2022年9月18日碳酸锂市场走势及IRA法案对全球新能源产业链的影响，同时回顾了近期行业要闻、产业链重点数据监测和相关风险提示。

主要观点与关键信息

1. 市场走势分析

• 碳酸锂价格：上周（9月13日-9月16日）电池级碳酸锂现货均价环比上涨0.5%至49.7万元/吨，工业级碳酸锂现货均价环比上涨0.6%至48.3万元/吨，无锡电子盘碳酸锂2209合约收盘价环比略增0.2%至51.2万元/吨。
• 氢氧化锂价格：电池级氢氧化锂现货均价进一步上行，粗颗粒及微粉型价格环比上涨0.6%，分别增至48.6万元/吨和49.4万元/吨。
• 价差情况：电池级碳酸锂较氢氧化锂现货售价高出1.1万元/吨，碳酸锂电工价差收窄至1.35万元/吨，基差收窄0.15万元至1.55万元/吨。

2. IRA法案影响

• 法案背景：美国《降低通货膨胀法》于2022年8月17日正式签署生效，计划向气候和能源领域投资超过3700亿美元。
• 补贴政策：2023年起，每辆符合条件的电动汽车可获得7500美元的税收抵免，且取消了整车制造商前20万辆电动车的抵免限制，有利于特斯拉、通用、丰田等企业。
• 关键矿物限制：要求电池中锂、钴、镍、石墨等关键矿物需有一定比例来自美国或与美国签订FTA的国家，或来自北美回收工厂。对于2023年底至2026年底交付使用的车辆，该比例将由40%逐年递增至80%。
• 电池组件要求：电池组件需在北美制造或组装，比例将由50%逐年递增至100%。
• 影响评估：主要锂资源国如澳大利亚、智利，以及加拿大、墨西哥等已与美国签订FTA，因此该法案不会对北美新能源行业资源供应构成约束，反而扩大了补贴范围，有利于行业发展。

3. 行业要闻回顾

• 工信部保供稳价：强调锂行业生产企业不得严重背离成本定价，要求报价机构规范报价，以稳定价格和预期。
• 动力电池回收体系：截至2022年8月底，全国已设立10235个动力电池回收网点，45家梯次和再生利用骨干企业正在推动新型商业模式。
• 墨西哥与美国合作：墨西哥总统与美国国务卿就锂矿开发、清洁能源等议题进行交流。
• 蜂巢能源海外布局：蜂巢能源将在德国建设第二家海外工厂，年产能达16GWh，计划于2025年投产。

4. 产业链数据监测

• 锂精矿价格：锂精矿现货均价突破5000美元/吨，MtCattlin锂精矿生产利润有所变化。
• 锂盐价格：碳酸锂价格涨势有所放缓，氢氧化锂价格继续上涨。
• 三元材料价格：三元材料价格略有上升，磷酸铁锂价格保持稳定。
• 新能源车产销：8月新能源车产销双双突破60万，显示行业持续增长。

5. 风险提示

• 下游消费：新能源车销量及需求可能不及预期。
• 新增产能：产能建设进度可能与企业预期不一致。

走势评级

机构与分析师信息

• 上海东证期货有限公司：

  • 成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司。
  • 注册资本23亿元，员工近600人，拥有多个交易所会员资格。
  • 营业部遍布全国33个城市，证券IB分支网点达134个。
  • 以衍生品风险管理为核心，致力于打造综合财富管理平台。

• 分析师陈祎萱：

  • 高级分析师，从业资格号：F3074710，投资咨询号：Z0017769。
  • 承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何报酬。

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