20260127-开源证券-通信行业点评报告_重视AI云IAAS稀缺性_AIDC及算力租赁_3页_506kb

通信行业周报总结

核心内容

2026年1月27日发布的通信行业周报指出，AI云基础设施的稀缺性日益凸显，行业整体呈现高景气度，投资评级为“看好”。报告强调了AI算力需求的快速增长，以及相关产业链的潜力，包括AI云基础设施（IAAS）、AIDC（人工智能数据中心）和算力租赁等环节。

主要观点

1. AI云基础设施稀缺性提升

• 亚马逊AWS宣布对AI训练用的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是其二十年来首次涨价，表明AI算力需求旺盛，资源稀缺性提升。
• AI云基础设施作为AI发展的核心支撑，其高景气度已被多次验证，未来将持续受到市场关注。

2. 英伟达加大AI算力租赁投资

• 英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，用于提升AI计算能力，加速其数据中心建设，以满足日益增长的AI算力租赁需求。
• CoreWeave作为AI云端运算企业，业务重心已转向云计算及GPU算力租赁服务，显示出该领域的发展潜力。

3. 国产AI大模型能力提升拉动需求

• 阿里发布旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，预训练数据量达36T Tokens，性能超越GPT-5.2、Claude Opus 4.5和Gemini 3 Pro等国际顶尖模型。
• 国产AI大模型的快速迭代和性能提升，将显著拉动AI云基础设施的市场需求。

关键信息

投资受益标的推荐

风险提示

• AI发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 中美贸易摩擦

估值与评级说明

• 投资评级：看好（维持），预计行业超越整体市场表现。
• 证券评级：包括买入、增持、中性、减持，分别对应相对市场表现的差异。
• 评级标准：以报告日后6~12个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现为基础。

估值方法的局限性

• 报告所含分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 估值方法和模型存在局限性，不保证证券在该价格交易。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户参考，非客户请及时退回并删除。
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