AIDC行业专题报告：国内智算中心建设提速，重视产业链相关机遇_19页_2mb

国内智算中心建设提速：产业链机遇与网络技术演进分析

主要观点

智能算力基础设施（AIDC）为人工智能训练和推理提供高效、稳定的计算环境，涵盖土建、IT基础设施与上下游服务商，广泛应用在互联网、金融、通信等领域。国内AIDC市场2023年规模达879亿元，同比增长90%以上，预计到2028年将突破2886亿元；同时，中国智能算力规模五年复合增长率达5709%，2025年将达到10373EFLOPS。

AIDC产业发展现状

1. 产业链结构：分为上游土建与IT基础设施、中游服务商、下游应用领域，形成完整的AI算力建设生态链。
2. 商业模式：从初期机柜托管服务逐步演进至算力租赁、AI平台即服务（PaaS）、模型即服务（MaaS）及应用即服务（SaaS），服务模式日益多样化。
3. 技术架构：新型智算中心采用“三层两域”体系（基础设施层、智算平台层、应用使能层及运维运营两域），并从集群时期迈向超级池化阶段，支持“超级服务器”（百卡高速互联）的组网模式。

AI大模型对网络提出的要求

AI大模型训练推动网络需求向超大规模组网、超高带宽（100Gbps~400Gbps）、超低时延及抖动、超稳运行演进，主要体现在：

• 支持百亿至万亿参数模型所需的高性能网络架构；
• 采用RDMA协议优化通信效率，InfiniBand与RoCEv2成主流方案；
• InfiniBand具备低时延、高带宽优势，部署成本高；RoCEv2灵活性强，应用广，但高规模下性能略逊于InfiniBand。

AIDC网络架构

基于Marvell分类：

1. 计算节点：GPU铜缆内部连接（Scale-Up）+ 以光连接通向外网（Scale-Out）
2. 后端网络：通常采用InfiniBand或高性能以太网的光连接结构，连接智算服务器集群；
3. 前端网络：光连接网络，连接AI服务器与数据中心其他部分；
4. 数据中心间互连（DCI）：通过相干光模块保障远距离传输。

投资建议

推荐关注：

• AIDC运营商：联通、电信、移动、光环新网
• AI服务器商：浪潮、工业富联、中科曙光
• 网络设备：中兴通信、盛科通信、锐捷网络
• 光模块/铜缆：中际旭创、天孚通信、博创科技等

风险提示

• AI模型商用落地不及预期；
• 贸易摩擦影响设备进口；
• 算力投资增速若不及预期，将削弱AIDC整体建设进度。