20260412-开源证券-计算机行业周报-周观点_重视国产算力投资机会_9页_903kb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容概述

本周（2026.4.7-2026.4.10），沪深300指数上涨4.41%，计算机指数上涨6.17%，显示出计算机行业在整体市场中的强势表现。本报告重点分析了AI算力紧缺背景下国产算力投资机会，并结合公司动态与行业动态，为投资者提供方向性建议。

主要观点

1. AI算力紧缺，云厂商集体涨价

阿里云：3月18日宣布AI算力及存储产品涨价最高达34%，其中平头哥真武810E等算力卡产品涨幅为5%-34%，CPFS（智算版）涨幅为30%。
百度智能云：自4月18日起，AI算力及相关产品服务价格上调5%-30%，并行文件存储产品价格上调约30%。
腾讯云：4月9日发布涨价公告，自2026年5月9日起，AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价上调5%。

2. 国产AI加速卡市场份额提升

市场表现：2025年中国云端AI加速器市场，本土芯片厂商占据近41%的市场份额，总出货量约165万张。
主要厂商：华为以81.2万颗出货量领跑，平头哥增速迅猛，排名第二；昆仑芯、寒武纪并列第三；海光信息、沐曦、天数智芯出货量稳居前列。
新产品发布：2026年以来，华为推出Atlas350加速卡，寒武纪将推出MLU690加速卡，性能提升将推动市场份额进一步增长。

关键信息

投资建议

重点推荐：海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际。
受益标的：寒武纪、芯原股份、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信。
AIInfra机会：继续关注AI基础设施投资，推荐达梦数据、深信服，受益标的包括博睿数据、东方国信、豫能控股、远东股份、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光。

风险提示

宏观经济风险：整体经济环境下行可能影响行业增长。
政策风险：政策落地不及预期可能对投资产生不利影响。

行业动态

国内要闻

腾讯云涨价：因全球AI算力需求激增及供应链成本上升，腾讯云宣布对AI算力、容器服务及EMR相关产品进行价格调整。
地平线发布新芯片：地平线创始人余凯宣布将于4月22日发布中国首款舱驾融合智能体芯片“星空系列”，以单芯片一体化设计推动汽车智能化。
百度智能云推出数据超市：联合多家企业推出“具身智能数据超市（Beta版）”，构建行业关键基础设施。

海外要闻

CoreWeave与Meta达成新协议：预计到2032年12月，CoreWeave将向Meta交付约210亿美元的算力资源。
OpenAI推出新订阅方案：推出每月100美元订阅方案，填补原有定价体系中的价格空缺。
Anthropic年化收入突破300亿美元：随着Claude需求增长，Anthropic年化收入突破300亿美元，已与谷歌及博通达成算力资源协议，预计2027年起上线。

公司动态

业绩报告

海光信息：2025年营收143.77亿元，同比增长56.92%；净利润25.45亿元，同比增长31.79%。2026年一季度营收40.34亿元，同比增长68.06%；净利润6.87亿元，同比增长35.82%。
中科曙光：2026年一季度净利润2.25亿元，同比增长20.88%；扣非净利润1.69亿元，同比增长57.77%。
萤石网络：2025年营收59.01亿元，同比增长8.44%；净利润5.67亿元，同比增长12.43%。2026年一季度营收14.13亿元，同比增长2.36%；净利润1.83亿元，同比增长32.30%。
优刻得：2025年营收16.99亿元，同比增长13.07%；净利润亏损7,355.34万元，同比减亏69.49%。

投资与并购

宇信科技：与LionX Ventures共同设立专项基金，投资爱诗科技，该公司专注于AIGC视频生成、多模态大模型与世界模型。
泽宇智能：拟收购智联新能51%股权，标的公司估值暂定不超过9.6亿元，对应交易作价不超过4.896亿元。

其他公司动态

金证股份：赵剑先生拟减持不超过15,400,000股，占公司总股本的1.64%。

总结

本周计算机行业表现强劲，AI算力紧缺成为行业热点，三大智能云厂商阿里、百度、腾讯相继宣布涨价，反映出市场需求旺盛。国产AI加速卡在性能和市场份额方面均有显著提升，华为、平头哥、寒武纪等厂商表现突出。投资建议聚焦于国产算力及AI基础设施领域，多家企业被重点推荐。同时，公司动态中海光信息、中科曙光等业绩表现亮眼，而部分企业如新点软件则面临业绩下滑。整体来看，计算机行业在AI技术推动下具备良好的投资前景，但需警惕宏观经济和政策变化带来的风险。

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