20230825-川财证券-大制造行业周报_算力资源稀缺问题严重_AI算力租赁市场潜力巨大_12页_566kb

报告总结

核心观点

• 中国经济面临出口压力，但疫情后生活及生产恢复，是国内双循环新发展格局的一部分。
• 本周市场指数普遍下跌，机械设备和国防军工行业表现疲软。
• 建议投资者关注超跌板块、顺周期逻辑和国产化受益赛道，采用防守反击策略。
• 近期算力资源稀缺问题突出，AI算力租赁市场有潜在机会。

市场表现

• 上证指数、沪深300、创业板综和中证1000指数本周均有显著下跌。
• 机械设备行业跌幅较大，国防军工板块也表现不佳，个股涨跌幅极端分化。
• 北向资金持续流出，市场风险偏好低迷。

行业动态

• DRAM产业终结跌势，AI芯片有望迎来弹性行情，带动存储芯片beta机会。
• 算力资源紧缺问题严重，AI算力租赁市场潜力巨大，支持数字化和AI发展。

投资建议

• 关注景气度持续的专精特新子行业，配置基本面良好超跌个股。
• 中期焦点在成长性科技制造业和双碳相关赛道，偏好航天军工、新能源等先进制造板块。
• 具体推荐标的包括锋龙股份、蜀道装备、新洁能等。

风险提示

• 政策执行不达预期、行业需求变化、成本压力等可能导致投资风险。
• 市场风格快速变化可能影响估值。