2013年PE市场低开高走募集金额同比增长363_10页

清科数据：2013年PE市场总结

核心内容概览

2013年中国私募股权投资市场在经历年初的低迷后，整体呈现“低开高走”的趋势。募资与投资均有所增长，退出渠道也出现多元化发展。全年共新募集349支私募股权基金，募资总额达345.06亿美元，金额同比增长36.3%。投资交易数量小幅下降，但金额同比增长23.7%，达到244.83亿美元。退出案例共228笔，其中并购退出占比最高，达到27.2%。

募资情况

• 募资总额与数量：2013年共募集349支基金，披露金额的339支基金募资总额为345.06亿美元，数量同比下降5.4%，但金额大幅增长36.3%。
• 基金类型分布：
  • 成长基金：181支，募资188.07亿美元
  • 房地产基金：132支，募资106.67亿美元
  • 并购基金：19支，募资25.07亿美元
  • 夹层基金：6支
  • 过桥基金：1支
  • 其他类型基金（如PIPE、基建）：10支
• 币种分布：
  • 人民币基金：322支，募资233.26亿美元
  • 外币基金：27支，募资111.80亿美元
• 最大单支基金：鼎晖中国美元基金V，募资超过18亿美元。

投资情况

• 投资案例数量：660起，同比减少2.9%
• 投资金额：244.83亿美元，同比增长23.7%
• 投资策略分布：
  • 成长资本：431起，募资126.12亿美元
  • 房地产投资：105起，募资63.39亿美元
  • PIPE（投资上市公司）：94起，募资45.63亿美元
  • 并购投资：14起
  • 夹层资本：7起
  • 过桥投资：2起
• 大宗交易：共发生15起投资规模超过2亿美元的交易，涉及金额超过94亿美元。
• 热门行业：
  • 房地产：105起，投资金额63.39亿美元
  • 战略新兴产业（生物技术/医疗健康、互联网、电信及增值业务、清洁技术）：均超40起
  • 传统行业（农/林/牧/渔、机械制造、能源及矿产、化工原料及加工）：均超25起
• 最大单笔投资：国联能源产业基金对中石油管道联合有限公司的240亿元出资。

地域分布

• 投资数量最多地区：北京、上海、江苏、广东、浙江
• 投资金额增长较快地区：内蒙古、重庆、云南等中西部地区

退出情况

• 退出案例总数：228笔
• 主要退出方式：
  • 并购退出：62笔（27.2%）
  • IPO退出：41笔（全部在境外）
  • 股权转让：47笔
  • 股东回购：38笔
  • 管理层收购：20笔
  • 其他方式退出：17笔（主要为房地产基金退出）
  • 清算退出：3笔
• IPO退出市场：香港主板是主要IPO退出平台，全年共发生34笔IPO退出，其中18笔发生在12月。
• 退出行业分布：
  • 房地产：64笔
  • 能源及矿产、生物技术/医疗健康、机械制造、互联网、建筑/工程：均超10笔

主要观点与关键信息

• 募资回暖：尽管基金数量略有下降，但募资金额增长显著，尤其是外币基金募集有所回温。
• 投资活跃度提升：投资金额增长明显，主要得益于大宗交易的增加。
• 房地产行业表现突出：在募资和投资两个维度均占据重要地位，同时退出案例也最多。
• 退出渠道多元化：受境内IPO空窗期影响，退出方式呈现多样化，其中并购退出成为主流。
• 地域与行业分布不均：东部地区仍为投资热点，中西部地区增长迅速；战略新兴产业与传统行业均受到关注。

结论

2013年中国私募股权投资市场在经历初期的低谷后，逐步回暖，募资与投资均实现增长，退出渠道也更加多元化。房地产行业在市场中占据核心地位，而外币基金与中西部地区的投资增长成为亮点。整体来看，市场在政策调整与经济环境变化下展现出较强的韧性。