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计算机行业周报总结

核心内容

本报告发布于2021年2月18日，投资评级为“看好（维持）”。主要围绕计算机行业一周市场回顾、行业观点、投资建议、公司动态及行业要闻等内容展开分析，旨在为投资者提供关于板块配置和个股选择的参考。

主要观点

1. 板块估值处于历史低位，配置价值凸显

• 截至2021年2月10日，计算机板块PE（TTM，中值）为42.4倍，仅为近五年历史均值的69%。
• 除少数龙头公司外，板块内大部分公司估值处于历史低位，具备较高的配置价值。

2. 基金持仓比例处于较低水平

• 2020Q4计算机板块基金持仓比例为3.2%，较2020Q3下降0.12个百分点，排名第10。
• 前十大重仓股包括海康威视、东方财富、金山办公、广联达、恒生电子、深信服、用友网络、中科创达、宝信软件、华宇软件。
• 基金加仓最多的前十大股为海康威视、东方财富、金山办公、深信服、中科创达、用友网络、广联达、国联股份、中国长城、东方通。

3. 板块基本面回暖趋势明显

• 2019年1-2月计算机板块涨幅高于沪深300近10%，2020年1-2月涨幅更高，达22%。
• 2021年至今板块下跌4.73%，弱于沪深300走势，但多数公司Q4业绩回暖，预计2021年一季度将出现基本面大幅复苏。

关键信息

投资建议

1. 云计算：推荐金山办公、用友网络、广联达、福昕软件、泛微网络、致远互联、万兴科技，其他受益标的包括浪潮信息、新开普、石基信息。
2. 产业互联网：推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝信软件、赛意信息、朗新科技，其他受益标的包括中望软件（拟上市）。
3. 网络安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技、拓尔思，其他受益标的包括天融信、中新赛克、卫士通。
4. 信创行业：推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件，其他受益标的包括中孚信息、神州数码、中国软件、诚迈科技。
5. 智能网联汽车：推荐中科创达，受益标的包括德赛西威、千方科技、道通科技。
6. 金融IT：受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇信科技、神州信息、同花顺。
7. 医疗IT：推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达信息。
8. 军工信息化：推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

公司动态

• 雷柏科技：2020年盈利4.65亿元，同比增长126.75%。
• 用友网络：拟收购大易云56.57%股权，收购后持股比例达84.74%。
• 川大智胜：中标中国人民解放军某部队3949万元订单。
• 浩云科技：成为甘肃省农村信用社联合社安防产品入围供应商。
• 多家公司发布股权激励计划：如唐源电气、同有科技、航天长峰、鼎捷软件、左江科技、华宇软件等。
• 诚迈科技：拟发行不超过1560万股，募集不超过18.07亿元，用于国产操作系统相关项目。
• 海量数据：获得证监会核准非公开发行不超过7579.94万股新股。
• 安恒信息：拟向特定对象发行不超过2222.22万股，募集不超过13.33亿元，用于数据安全平台等项目。
• 优博讯：完成831万股发行，募集资金1.02亿元，发行后股本为3.31亿股。

行业要闻

• 华为起诉美国FCC：认为FCC命令违反联邦法律和宪法，滥用自由裁量权。
• 网易重返短视频市场：计划投资10亿元，扶持1000家MCN机构及2000位百万粉丝创作者。
• 地平线完成C轮融资：融资达9亿美元，获得比亚迪、长城汽车等战略加持。
• 中芯国际建设12英寸芯片项目：总投资90.59亿美元，为中国大陆首条FinFET工艺生产线。
• 特斯拉开放EAP功能：用户可购买增强版自动辅助驾驶功能。
• 高通、微软、谷歌反对NVIDIA收购ARM：担心影响ARM的中立地位。
• 捷豹路虎宣布2025年全电动化：捷豹品牌将完全转型为纯电汽车。
• 马斯克支持狗狗币持有者出售：认为持仓集中是主要问题。

风险提示

• 政府及企业IT支出缩减
• 疫情影响全年业绩
• 人才流失风险

特别声明

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