> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF 量化策略周度更新（20260605）总结 ## 核心内容概览 本报告总结了2026年6月5日ETF量化策略的最新表现与配置情况，包括宏观择时策略、动量择势策略、资金流向策略、分位数回归策略以及期权基础策略的详细数据与持仓信息。 --- ## 主要观点 ### 宏观择时策略 - **累计收益率**：2020年以来为51.60%，年化夏普比率为1.32，年化卡玛比率为1.22。 - **最新一周收益率**：-0.69%。 - **最新持仓**（2026年5月29日调仓）： - 沪深300ETF：7.51% - 中证500ETF：7.49% - 国债ETF：57.10% - 豆粕ETF：11.79% - 有色ETF：4.63% - 黄金ETF：6.48% - 货币ETF：5.00% - **不配置**：标普500ETF和公司债ETF。 ### 动量择势策略 - **累计收益率**：2020年以来为174.39%，年化夏普比率为0.86，年化卡玛比率为0.62。 - **最新一周收益率**：-3.04%。 - **最新持仓**（2026年6月4日调仓）： - 国泰中证钢铁ETF：20.92% - 国泰中证800汽车与零部件ETF：20.92% - 鹏扬中证数字经济主题ETF：20.57% - 东财中证新能源汽车ETF：20.21% - 富国中证全指建筑材料ETF：17.38% ### 资金流向策略 - **累计收益率**：2020年以来为50.23%，年化夏普比率为0.41，年化卡玛比率为0.22。 - **最新一周收益率**：-4.60%。 - **最新持仓**（2026年6月8日调仓）： - 华夏中证全指房地产ETF：11.50% - 国泰中证钢铁ETF：30.00% - 富国中证全指家用电器ETF：28.50% - 华泰柏瑞中证油气产业ETF：30.00% ### 分位数回归策略 - **累计收益率**：2020年以来为166.92%，年化夏普比率为0.90，年化卡玛比率为0.59。 - **最新一周收益率**：-0.91%。 - **最新持仓**（2026年6月5日调仓）： - 易方达中证电池主题ETF：2.50% - 天弘国证航天航空行业ETF：2.50% - 广发国证新能源电池ETF：2.50% - 华泰柏瑞中证全指航空航天ETF：2.50% - 易方达上证科创板芯片设计主题ETF：40.00% - 剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF。 ### 期权基础策略 - **buywrite 策略**： - **累计收益率**：自2025年以来创业板ETF表现最佳，累计收益率26.35%。 - **最新一周收益率**：创业板ETF为-0.12%。 - **putprotection 策略**： - **累计收益率**：自2025年以来科创50ETF表现最佳，累计收益率43.00%。 - **最新一周收益率**：上证50ETF为-0.73%。 - **straddle 策略**： - **累计收益率**：自2025年以来科创50ETF表现最佳，累计收益率36.84%。 - **最新一周收益率**：科创50ETF为0.79%。 --- ## 关键信息 ### 策略表现 - **宏观择时策略**：表现稳健，但最新一周出现小幅回撤。 - **动量择势策略**：累计表现优异，但近期波动较大。 - **资金流向策略**：整体表现一般，近期收益率为负。 - **分位数回归策略**：表现较好，但近期也出现回撤。 - **期权策略**： - **buywrite**：创业板ETF表现突出。 - **putprotection**：科创50ETF表现最佳。 - **straddle**：科创50ETF表现较好。 ### 配置变化 - **宏观择时策略**：以国债ETF为主，配置了多个行业ETF。 - **动量择势策略**：集中配置在钢铁、汽车、数字经济等板块。 - **资金流向策略**：重点配置房地产、钢铁、家电和油气产业。 - **分位数回归策略**：科技类ETF配置权重较高，剩余配置于国债ETF。 --- ## 风险提示 - 报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，存在无法预测市场走势的风险。 - 基金历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。 --- ## 附录 ### 宏观择时策略 - 策略结合经济周期划分和流动性分析，配置ETF以对应大类资产。 - 通过Black-Litterman模型进行资产配置。 ### 动量择势策略 - 基于价格动量与拥挤度分析，配置行业ETF。 - 采用周度调仓方式。 ### 基于Copula的二阶随机占优策略 - 用于优化资产配置，提高策略的稳健性。 ### 基于分位数随机森林的科技类ETF配置策略 - 通过分位数回归方法优化科技类ETF配置。 ### ETF期权基础策略 - 采用buywrite、putprotection和straddle三种策略，跟踪6大宽基指数ETF的表现。 --- ## 总结 本报告提供了多种ETF量化策略的详细表现与配置情况，展示了各策略的历史收益、波动率、回撤及最新一周的收益率。其中，宏观择时策略和动量择势策略表现较为突出，而资金流向策略和分位数回归策略则在近期出现回撤。期权策略中，创业板ETF在buywrite策略中表现最佳，科创50ETF在putprotection和straddle策略中表现较好。所有策略均需注意市场风险，建议投资者谨慎参考。