20180903-中国银河-事件驱动量化周报_本周可关注预增个股_9页_936kb

策略周报总结（20180903）

核心内容

本周策略周报由中国银河证券研究院发布，重点分析了多个事件驱动型量化策略在2018年8月的表现，并对当前市场可关注的事件进行了提示。报告涵盖了业绩链策略、分红成长策略、定向增发策略、高管增持策略及事件择时策略，旨在为投资者提供基于事件驱动的投资建议。

主要观点

1. 策略表现

• 业绩链策略：上月相对中证500的超额收益为-0.04%，最新进入组合的标的包括攀钢钒钛、蓝焰控股、国瓷材料、宏达电子等。
• 分红成长策略：上月相对中证500的超额收益为-2.39%，最新持仓包括洋河股份、贵州茅台、养元饮品、吉比特等。
• 定向增发策略：上月相对中证500的超额收益为-0.54%，最新持仓包括星徽精密、通合科技、美联新材、南卫股份等。
• 高管增持策略：上月相对中证500的超额收益为1.99%，最新进入组合的标的包括国际医学、聚龙股份、辅仁药业、吉翔股份等。
• 事件择时策略：上月相对中证500的超额收益为1.06%，最新持仓包括同力水泥、德威新材、福建水泥、三六零等。报告建议短期关注预增事件。

2. 策略说明

• 全业绩链策略：选择处于加速成长过程中的股票，且在业绩预警节点建仓。该策略注重成长性与信息节点的结合。
• 分红策略：通过对冲方式获取分红个股的稳定收益，包括超额收益和分红派息收益。建议关注现金派息，且在股息预案日参与，持仓至除权除息日后120个交易日。
• 定向增发策略：基于持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的及市值因子进行选股，关注公司经营和股价的利好事件。
• 高管增持策略：高管增持反映其对公司未来业绩的信心，增持规模越大，越可能推动股价上涨。2015年高管增持行为显著增加，且当前仍为市场关注热点。
• 事件择时策略：通过分析事件策略走势，选择短期强势事件并持有相应个股。

关键信息

• 策略效果展示：报告附有多个图表，展示了各策略的净值走势、近五个月收益及最新持仓个股，股票池通常在30-100只之间。
• 风险提示：报告结论基于历史数据和统计规律，但市场受即时性政策影响较大，存在预测偏差风险。投资者需谨慎参考，不依赖报告作出投资决策。
• 评级标准：报告中包含银河证券的行业及公司评级体系，分为推荐、谨慎推荐、中性、回避四个等级，分别对应不同的预期回报水平。

附注信息

• 分析师：黎鹏，执业证书编号为S0130514070001，联系方式为lipeng_yj@chinastock.com.cn。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，银河证券不对因使用报告导致的损失承担责任。
• 联系信息：报告提供多个分支机构联系方式，方便机构客户咨询与联系。

总结

本周策略周报聚焦于事件驱动型量化投资策略，对多个策略的上月表现进行了分析，并提供了当前值得关注的个股和事件。报告强调了高管增持与预增事件的短期投资价值，同时提醒投资者注意市场风险及策略的局限性。整体而言，报告为投资者提供了多维度的策略参考，建议结合市场变化和个人判断进行投资决策。