20181015-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略关注定增个股_9页_946kb

报告摘要

本周报由中国银河证券研究院发布，主要围绕事件驱动型量化策略的绩效表现及策略说明展开。内容涵盖多个策略的超额收益情况、最新持仓标的以及相关分析，旨在为投资者提供策略参考与市场洞察。

全业绩链策略：10月相对中证500的超额收益为 0.54%，最新进入组合的标的包括：300099.SZ 精准信息、300223.SZ 北京君正、300303.SZ 聚飞光电、300424.SZ 航新科技。
分红成长策略：10月相对中证500的超额收益为 -0.16%，最新持仓标的为：002304.SZ 洋河股份、300628.SZ 亿联网络、300668.SZ 杰恩设计、603858.SH 步长制药。
定增成长策略：10月相对中证500的超额收益为 0.92%，最新进入组合的标的包括：300503.SZ 吴志机电、300586.SZ 美联新材、300670.SZ 大烨智能、300732.SZ 设研院。
高管增持策略：10月相对中证500的超额收益为 0.13%，最新持仓标的为：002486.SZ 嘉麟杰、300308.SZ 中际旭创、600031.SH 三一重工、600408.SH *ST安泰。
事件择时策略：10月相对中证500的超额收益为 -0.03%，最新持仓标的为：002049.SZ 紫光国微、600050.SH 中国联通、600309.SH 万华化学、601288.SH 农业银行。短期关注定增事件。

全业绩链策略
- 属于成长股选股策略，注重选择处于加速成长期的股票。
- 选股依据：净利润同比增速逐季度上升，以及在业绩预警节点建仓。
- 优点：享受EPS和估值提升带来的双重收益。
分红策略
- 通过对冲方式，获取分红个股的稳定收益。
- 关键统计特征：
  - 分红个股更易产生超额收益，应规避从未分红的个股。
  - 现金派息是分红事件中需重点关注的部分。
  - 预案公告和股权登记日为关键时间节点。
  - 建议在股息预案日参与，持有至少120个交易日。
  - 建议持有股息率低但有分红的个股。
定向增发策略
- 定向增发是公司事件类投资机会，通常为利好事件。
- 策略基于以下五个因子进行选股：
  - 持有时间段
  - 企业性质
  - 大股东参与程度
  - 定增目的
  - 市值因子
- 选取具有较高潜力的定增个股。
高管增持策略
- 高管增持反映其对公司未来发展的信心。
- 增持规模越大，传递的利好信息越真实，对股价推动作用越强。
- 增持规模小则信息可信度较低，对股价影响有限。
事件择时策略
- 通过分析事件策略走势，寻找短期强势事件并持有相关个股。
- 当前策略表现略弱，但建议短期关注定增事件。

分析师：黎鹏
- 电话：0755-83471683
- 邮箱：lipeng_yj@chinastock.com.cn
- 执业证书编号：S0130514070001
联系地址：
- 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
- 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座
- 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31楼
机构联系方式：
- 深广地区：詹璐 755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn
- 海外机构：尚薇 010-83574522 shangwei@chinastock.com.cn
- 北京地区：王婷 010-66568908 wangting@chinastock.com.cn
- 海外机构：舒英婷 010-66561317 shuyingting@chinastock.com.cn
- 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn