20160325-中国银河-事件驱动量化策略系列_事件驱动跟踪报告_11页_941kb

报告摘要

金融工程报告●事件驱动量化周报 2016年03月25日总结

核心内容概述

本报告是2016年3月25日发布的金融工程周报，聚焦于事件驱动量化策略的市场表现与分析，主要包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略和调研选股策略。报告通过数据和图表分析，展示了各策略在上周的表现，并总结了其投资逻辑和市场影响。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略

策略特点：选择处于加速成长期的股票，关注净利润同比增速逐季度上升的公司，并在业绩预警报告节点建仓。
上周表现：全业绩报告链策略收益为 3%，相对中证500指数的超额收益为 0.9%。
新加入标的：天泽信息、三川智慧、万安科技、奥普光电、欣旺达、科新机电。
图表支持：图1展示了策略流程图，图2和图3显示了策略净值走势与对中证500的相对优势。

二、定向增发策略

策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值因子）筛选定增个股。
上周表现：定增策略收益为 5.2%，相对中证500指数的超额收益为 3.1%。
持仓标的：中钢天源、元力股份、天目药业、商业城、山东如意、山东金泰、三特索道、美欣达、龙建股份、联美控股、京蓝科技、金宇车城、金瑞矿业、金利华电、惠天热电、华纺股份、辅仁药业、大通燃气、大连圣亚、博通股份。
图表支持：图4和图5展示了策略净值走势与对中证500的相对优势。

三、员工持股策略

策略背景：自2014年6月证监会发布指导意见后，员工持股计划成为一种新的事件驱动投资逻辑。
上周表现：员工持股策略收益为 0.22%，相对中证500指数的超额收益为 -1.93%。
持仓情况：上周持仓不变。
图表支持：图6和图7展示了员工持股对股价的影响因素及策略净值走势。
标的汇总：表1列出了上周员工持股计划的标的，包括证券代码、简称、公告日、资金规模、来源、股票来源、人数、员工认购比例、高管认购比例和锁定期等信息。

四、高管增持策略

策略逻辑：高管增持反映其对公司未来业绩的看好，或认为股价被低估，具有较强的市场推动作用。
上周表现：高管增持策略收益为 2.54%，相对中证500指数的超额收益为 0.8%，当前仓位为 100%。
新加入标的：长城电脑、华邦健康、世联行、联发股份、新宝股份、长信科技、朗源股份。
图表支持：图8和图9展示了不同增持规模下的绝对收益和超额收益表现，图10展示了该策略自2009年以来的净值走势。

五、调研选股策略

策略依据：基于机构调研次数作为量化指标，剔除主观性，具有较高的参考价值。
调仓情况：最近一次调仓时间为3月1日，调入股票包括麦达数字、跨境通、劲嘉股份、广宇集团、中科创达、福星股份、万安科技、信息发展、欧菲光和三力士。
策略表现：截止2016年3月29日，策略净值为 1.22231，同期全A股指数为 1.12195，沪深300指数为 1.08964，中证500指数为 1.1068。
图表支持：图11和图12展示了调入股票的净值走势和策略整体净值表现。

投资者注意

风险提示：报告强调策略表现仅作为参考，不构成投资建议，客户应独立判断。
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评级标准

行业评级体系：
- 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报 20% 及以上。
- 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报。
- 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
- 回避：行业指数低于交易所指数平均回报 10% 及以上。
公司评级体系：
- 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 20% 及以上。
- 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报 10% - 20%。
- 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
- 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报 10% 及以上。

总结

本报告详细分析了五种事件驱动量化策略在2016年3月25日当周的表现，包括业绩链、定向增发、员工持股、高管增持和调研选股。其中，业绩链策略和高管增持策略表现较为突出，分别取得 3% 和 2.54% 的周收益，而员工持股策略略跑输基准。报告还提供了详细的持仓信息、图表分析及分析师联系方式，为投资者提供了全面的参考依据。

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