20210625-川财证券-先进制造行业周报_上半年10家燃料电池企业投扩产_行业增量市场将爆发_20页_785kb

川财先进制造行业周报（20210625）总结

核心内容概述

本周A股主要指数小幅上涨，机械行业表现较好，涨幅排名靠前。新能源行业持续强势，白酒龙头止跌企稳，消费和军工板块则维持震荡。整体来看，市场呈现分化格局，投资者应以防守策略为主，避免追涨超跌板块。

主要观点

• 2021年机械行业投资逻辑：重点关注传统周期机械、国产化替代基础件及新能源和半导体专用设备。
• 新能源行业强势：新能源车、光伏、盐湖提锂等子行业表现突出，但短期不宜过度乐观。
• 科技板块表现：半导体板块表现较好，但需关注华为鸿蒙板块后续持续性。
• 周期股与成长股之争：三一重工作为传统工程机械龙头，其业绩表现和市场占有率显示出成长性，而非纯粹周期性。
• 中美关系影响：自主可控投资逻辑关注度上升，建议关注航天军工、新能源和半导体相关标的。
• 清洁能源转型趋势：国际能源署强调新兴和发展中经济体的清洁能源转型对全球减排目标至关重要。
• 储能行业前景：宁德时代储能业务增长迅速，预计未来储能市场将伴随新能源发展而爆发。

关键信息

市场表现

• 上证指数：+2.34%
• 沪深300：+2.69%
• 中小板综：+3.28%
• 创业板综：+2.85%
• 中证1000：+1.99%
• 机械行业涨幅：+2.96%，跑赢上证综指0.62个百分点。

本周涨幅前五个股

1. 汉马科技：+60.27%
2. 科威尔：+40.14%
3. 诚益通：+37.46%
4. 铂力特：+28.21%
5. 天地科技：+22.51%

本周跌幅前五个股

1. 劲拓股份：-22.42%
2. 锋龙股份：-10.89%
3. 金银河：-10.69%
4. 石头科技：-10.12%
5. 天山铝业：-9.90%

行业动态

1. 三一重工一季度净利润增长显著，市场占有率持续提升，全球化战略稳步推进。
2. 国际能源署发布报告，强调新兴和发展中经济体清洁能源转型的重要性。
3. 宁德时代副董事长黄世霖将分享储能技术在双碳目标下的应用前景。
4. 上半年多家燃料电池企业宣布投扩产，行业增量市场预期增强。

相关标的推荐

• 国产化替代基础件：恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、川润股份、中航电测、中海油服、深冷股份、厚普股份、沪电股份、兴森科技。
• 新能源设备：上海电气、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、北方华创、中微公司。
• 物联网行业：士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技。
• 航空装备制造：中直股份、中航沈飞、中航电子、光威复材。

风险提示

• 产业政策推动和执行低于预期。
• 市场风格变化导致机械行业估值中枢下行。
• 成本上行带来的盈利能力持续下降压力。
• 国外疫情扩散引发的系统性风险。

行业投资建议

• 短期策略：以防守为主，关注基本面良好且超跌个股，避免追涨超涨板块。
• 中期配置：优选2020年业绩超预期、2021年行业景气度持续的子行业。
• 长期方向：聚焦自主可控、国产替代、新能源和半导体等具备增长潜力的领域。

结论

本周机械行业表现优于大盘，新能源和科技板块持续走强。三一重工作为行业龙头，其成长性逐渐显现，未来有望在全球工程机械行业占据领先地位。同时，清洁能源转型和储能技术的发展为行业带来新的增长机遇。投资者应关注基本面和估值匹配，合理配置资源，以应对市场风格变化和政策不确定性带来的风险。