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安信研究周刊第18期总结

核心内容概览

安信证券第十二届新财富特刊第18期聚焦于多个行业研究，涵盖电子、建筑、传媒、软件、化工、机械、环保、电力设备、有色金属等领域，同时分析了房地产及地产产业链、互联网金融、国企改革、低空开放、新能源与新材料等主题投资机会。报告强调安信研究在多个领域已取得显著市场影响力，并持续提供专业深入的研究产品。

主要观点与关键信息

一、各行业分析师观点

1. 电子行业

• 赵晓光认为，苹果未来在虚拟显示领域将带来深度社交和颠覆式体验，制造业互联网化将推动硬件企业向软件变现和供应链金融转型。
• 军工电子化与信息化是未来最大机会，电子材料、设备、芯片等细分领域值得关注。

2. 建筑行业

• 杨涛指出，“一带一路”战略将带来建筑行业海外市场机会，同时建议关注存量房市场带来的装修、家具及家电更新需求，推荐金螳螂、亚厦股份、广田股份等。

3. 传媒行业

• 文浩强调，互联网金融、视频及移动互联网是未来最大行业，建议关注转型个股及国企改革相关主题。

4. 软件行业

• 胡又文认为，国企改革是计算机行业主线，建议关注具备国企改革预期及员工持股计划的公司，如恒生电子、金证股份、赢时胜等。

5. 化工行业

• 王席鑫指出，新材料和大农资板块有较大增长潜力，推荐鼎龙股份、康得新、金正大等，同时关注味精和氨基酸行业整合机会。

6. 机械军工行业

• 邹润芳强调，安全与智能化是机械军工两大主线，推荐四创电子、海特高新、中国重工、中航光电等，同时关注国企改革带来的投资机会。

7. 环保行业

• 邵琳琳认为，环保行业具备安全边际，建议关注改革、环境税、水十条、危险废弃物处理及大气排放标准提升带来的投资机会，推荐兴蓉投资、聚光科技、碧水源等。

8. 电力设备行业

• 黄守宏指出，新能源汽车、储能、节能EPC、核电、售电运营等是电力设备重点推荐领域，推荐长园集团、科陆电子、阳光电源、中广核等。

9. 有色金属行业

• 齐丁认为，镍、黄金等品种值得关注，建议关注宜安科技、云海金属、吉恩镍业等，同时指出稀土行业可能迎来政策利好。

一周重点推荐

1. 投资策略主题报告

• 地产周期产业链：降息开启后，地产王者归来，推荐万科、保利、泰禾集团等。
• 国企改革与员工持股计划：建议关注具备员工持股计划及国企改革预期的公司，如上港集团、海格通信、易华录等。

2. 个股推荐

• 日发精机：战略转型航空装配线产业链，推荐买入-A，目标价46.23元。
• 恒生电子：与阿里合作提速，推荐买入-A，目标价55元。
• 辉丰股份：农一网平台价值显现，推荐买入-A，目标价27.5元。
• 德联集团：汽车维修市场大风将起，推荐买入-A，目标价22元。
• 兴蓉投资：积极布局污泥处理，推荐买入-A，目标价7.25元。

3. 其他重点推荐

• 计算机行业：基金业务外包服务放开，利好金融IT板块，推荐恒生电子、金证股份、赢时胜等。
• 国防军工：低空开放改革进入深水区，推荐四创电子、海特高新、四川九洲、威海广泰等。
• 商贸零售：关注经营转型、国资改革及区域经济主题，推荐吉峰农机、小商品城、广百股份等。
• 电子元器件：关注移动支付、汽车电子等方向，推荐硕贝德、晶方科技、长信科技等。
• 通信设备制造：业绩与转型共振，推荐东土科技、佳创视讯、高新兴等。

本周活动回顾与下周预告

一、活动回顾

• 本周调研了多家公司，包括四川九洲、中国铁建、恒生电子、日发精机、巨星科技等，相关调研纪要已发布。

二、活动预告

• 12月1日（周一）：科大讯飞（合肥）、长高集团（长沙）
• 12月3日（周三）：海鸥卫浴（广州）
• 12月4日（周四）：中顺洁柔（中山）

风险提示

• 房地产行业：销售面积降幅超预期。
• 互联网金融：业务低于预期。
• 机械军工：新兴转型企业不达预期。
• 有色金属：全球经济加速下回拖累需求；美联储加息步伐加快。
• 环保行业：项目进展低于预期。
• 基金业务外包：政策推进不达预期。
• 通航产业：政策推进的政策性风险。

总结

本期研究周刊内容丰富，涵盖多个行业及投资主题，强调了降息周期下地产产业链、国企改革、低空开放、新能源与新材料等领域的投资机会。同时，安信研究团队在多个行业均获得新财富奖项，进一步巩固了其在业内的重要地位。