20240823-国海证券-浙江仙通-603239.SH-2024年中报点评_2024年H1归母净利润同比高增70_新能源车项目加码持续贡献业绩弹性_5页_299kb

浙江仙通2024年中报分析与评级

浙江仙通（603239）发布2024年中报，营收达555亿元，同比增长217%；归母净利润91亿元，同比增长70%；扣非归母净利润9亿元，同比增长728%。尤以Q2业绩更为亮眼，营收285亿元，同比增长229%；归母净利润39亿元，同比增长686%；扣非归母净利润39亿元，同比增长758%。

关键数据

• 毛利率：从31.44%升至不可用数据，盈利能力显着提升。
• 新能源车项目：营收占比达15.3%，同比上升5个百分点。
• 盈利预测：预计2024-2026年营收分别为1,333亿、1,595亿、1,820亿元，净利润231亿、290亿、339亿元，分别对应增长率53%、25%、17%。
• 估值：当前股价PE为14.5倍，评级维持“增持”不动。

升级潜力

得益于新能源车订单激增与成本控制，公司产能利用率高企，项目执行能力强，盈利趋势向好。

风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 销量不及预期风险。
• 客户拓展及新工厂产能释放不及预期风险。

证券研究报告评级维持“增持”，以反映未来增长潜力。