20240822-西南证券-浙江仙通-603239.SH-2024年半年报点评_业绩符合预期_新能源占比持续提升_5页_1mb

浙江仙通（603239）2024年半年报显示，业绩符合预期，营收555亿元同比增长217%，归母净利润91亿元同比增长70%。其中，2024年第二季度营收285亿元同比增长229%，环比增长58%；净利润39亿元同比增长686%，环比下降24%。盈利能力显著提升，毛利率从2023年第三季度的低点恢复至31.1%（同比增长33个百分点），净利率达16.5%（同比增长47个百分点）。新能源汽车业务占比增加至15.3%（同比增长5个百分点），新增项目如极氪007和智界S7无边框密封条量产，推动收入增长。公司推进智能化制造和产能扩张，如德国高端炼胶生产线和自动化设备投资，形成约18亿元先进产能。盈利预测显示，2024-2026年每股收益预计0.87元、1.04元、1.17元，对应市盈率14倍、12倍、10倍，归母净利润复合增长率28.1%。西南证券维持“买入”评级，提醒竞争加剧和原材料价格风险可能影响前景。总体看，公司增长势头强劲，但在不确定环境下需审慎投资。