20170507-广发证券-矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_外矿发货量升幅明显_高炉检修率微幅上升_亏损面降至23.31__14页_937kb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结（2017/5/2-2017/5/5）

核心内容概述

本报告分析了2017年5月2日至5月5日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，涵盖产能利用率、库存变化、高炉检修情况、亏损比例及钢价预期等方面，为钢铁行业提供全面的市场跟踪与分析。

一、矿山动态

(一) 国内矿山

• 产能利用率：全国70家样本矿山企业日总产量为9.37万吨，较上次统计上升0.54%；产能利用率为51.80%，较上次上升0.30%。
• 库存情况：总库存为77万吨，较上次上升30.51%。
• 区域分布：
  • 东北：产量0.95万吨，利用率54.70%，库存24万吨；
  • 河北：产量5.24万吨，利用率60.50%，库存8万吨；
  • 华北：产量0.95万吨，利用率34.70%，库存17万吨；
  • 华东：产量1.68万吨，利用率74.30%，库存23万吨；
  • 华南：产量0.55万吨，利用率20.40%，库存6万吨。

(二) 外矿动态

• 发货量：4月24日-4月30日，海外铁矿石发货总量为2300.00万吨，较上次增加59.20万吨。
  • 澳洲发货量1704.8万吨，增加202.50万吨；
  • 巴西发货量595.20万吨，减少143.30万吨；
  • 印度发货量为0万吨，与上次持平。
• 到港量：中国北方6大港口到港量为1312.90万吨，较上次增加141.60万吨。
• 港口库存：5月5日，全国主要港口铁矿石库存总量为13606万吨，较上次增加273万吨。

二、钢厂动态

(一) 高炉检修情况

• 检修数量与容积：全国163家样本钢厂共有395座高炉，检修钢厂数82家，检修高炉93座，检修总容积115974立方米，环比增加230立方米。
• 检修占比：检修容积占比27.32%，环比上升0.05%。
• 影响产量：检修高炉影响日均铁水产量34.23万吨，环比增加0.09万吨。

(二) 亏损比例

• 亏损企业数量：5月5日，全国163家样本钢厂中亏损企业38家，较上次减少4家。
• 亏损比例：亏损比例降至23.31%，较上次下降2.46%。

(三) 铁矿石配比及库存

• 进口矿配比：5月4日，全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比89.20%，环比上升1.32%。
• 库存情况：
  • 进口矿平均库存26.20万吨，环比减少0.10万吨；
  • 国产矿平均库存1.14万吨，与上次持平。

(四) 炼焦煤库存

• 总库存：5月5日，110家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存为1438.26万吨，环比下降1.17%。
• 库存天数：
  • 样本钢厂平均可用14.52天，环比减少0.36天；
  • 样本焦化企业平均可用13.89天，环比增加0.18天。

三、钢贸商动态

(一) 钢材库存

• 总量变化：4月28日-5月5日，社会库存总量降幅明显，各地区以降为主。
• 区域表现：
  • 华南地区库存小幅上升；
  • 西北、东北、华北、华中、西南、华东地区库存全面下降。
• 品种变化：
  • 螺纹钢库存下降明显；
  • 热卷、冷轧板、线材库存降幅显著；
  • 中厚板库存微幅下降。

(二) 上海市场终端采购量

• 线螺采购量：5月5日，上海市场样本终端线螺周采购量为35501吨，环比减少8599吨，降幅达19.50%。

四、钢价预期

• 市场预测：钢厂、钢贸商、下游企业及分析人士普遍认为，下周钢价将呈现盘整偏弱趋势。
• 价格看法：
  • 建筑钢材：13.53%看涨，48.39%看跌，38.07%平盘；
  • 中厚板：0.79%看涨，73.81%看跌，25.40%平盘；
  • 冷轧板：12.26%看涨，26.45%看跌，61.29%平盘；
  • 热轧板：9.09%看涨，47.88%看跌，43.03%平盘。

五、风险提示

1. 宏观经济：增速大幅下滑可能影响钢铁需求。
2. 出口情况：钢材出口不及预期可能对行业造成压力。
3. 改革进度：改革推进不及市场预期，可能影响行业长期发展。
4. 矿石供应：矿石巨头联合减产保价，可能推高铁矿石价格。

六、重点公司盈利预测

七、分析师与联系方式

• 分析师：李莎（首席分析师），S0260513080002，邮箱：lisha@gf.com.cn，电话：020-87574792
• 研究助理：陈潇，中山大学数量经济学硕士，电话：020-87571273，邮箱：gzchenxiao@gf.com.cn

八、数据来源

• 数据来源：公司财务报表、我的钢铁网、广发证券发展研究中心

九、免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议。广发证券对报告内容的准确性或完整性不作任何保证，且不对因使用本报告内容而引起的损失承担责任。报告内容可能随市场变化而调整，不保证其时效性。未经授权，不得翻版、复制、刊登、转载和引用。