20240425-开源证券-伊之密-300415.SZ-公司信息更新报告_业绩增长稳健_利润率增幅明显_4页_869kb

报告摘要

好的，这是对提供的报告内容进行的中文总结：

这份关于伊之密（300415SZ）的证券研究报告（开源证券，2024年4月25日发布）维持了“增持”的投资评级，并给出了最新的盈利预测和估值。报告摘要要点如下：

财务表现强劲增长：公司2023年营业收入达到409.6亿元，同比增长1,130%。归母净利润为47.7亿元，同比增长1,766%。2024年第一季度，营业收入95.5亿元，同比增长1,172%；归母净利润11.6亿元，同比增长2,883%。报告下调了2024-2025年的盈利预测（前值为711亿/907亿归母净利润），并新增了2026年的预测（预计归母净利润92.3亿元）。
盈利能力显著提升：公司毛利率和净利率均有大幅提升，主要驱动因素包括：推出新产品提升毛利、原材料价格下降、人民币贬值对海外收入和汇兑收益产生正面影响，并持续增加研发投入（2024年第一季度研发费用同比增长337%）。
新产品拓展海外市场：公司于2023年推出了对标国外产品的LEAP系列超大型压铸机（7000T、9000T）。已与一汽铸造达成战略合作，并成功交付长安汽车的部分7000T压铸机。公司海外市场布局不断深化，已覆盖70多个国家和地区，拥有超过40家经销商。
风险提示：报告提示了下游行业景气度变化风险、新产品推广不达预期风险以及国际局势和地缘政治风险。

报告还提供了主要财务指标预测，对比了2022-2026年（预计）的收入、净利润、毛利率、净利率以及估值指标（PE、PB），显示公司未来几年预计将继续保持高速增长。

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明。。

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