20180123-华泰证券-研究所晨报_伊之密_解禁不改基本面趋势_把握买入时机_20页_1mb

研究所晨报总结

市场指数表现

• 上证综指 收盘3,501点，上涨0.39%。
• 沪深300 收盘4,337点，上涨1.19%。
• 中小盘指 收盘4,200点，上涨1.20%。
• 创业板指 收盘1,768点，上涨2.32%。
• 国债指数 收盘161.11点，上涨0.02%。
• 股指期货 表现良好，其中IF1809上涨1.39%，IF1803上涨1.22%，IF1802上涨1.17%，IF1806上涨1.24%。

重点个股分析

伊之密（300415）

• 控股股东解禁1.458亿股，但减持概率较小。
• 公司基本面持续向好，预计2017-2019年EPS分别为0.63、0.83和1.1元。
• 给予2018年25-30倍PE，合理股价21-25.02元。
• 投资建议：维持“买入”评级，把握解禁后的买入时机。

万华化学（600309）

• 2017年净利约110亿元，同比增长200%。
• MDI业务高盈利延续，石化业务进入良性发展。
• 调整2017-2019年EPS至4.04/4.84/5.42元。
• 给予2018年9-11倍PE，目标价43.38-53.02元。
• 投资建议：维持“增持”评级。

沱牌舍得（600702）

• 三大核心竞争力：品牌力、灵活体制、营销模式。
• 预计未来两年收入持续增长，进入黄金发展期。
• EPS预计2017-2019年分别为0.46元、1.67元和3.45元。
• 给予2018年35-40倍PE，目标价58.45-66.8元。
• 投资建议：维持“买入”评级。

长江电力（600900）

• 2017年归母净利222.1亿元，同比增速6.9%。
• 发电量增长与投资收益推动业绩，上调盈利预测。
• 投资建议：维持“买入”评级，坚定看好长期价值。

行业分析

商业贸易

• 2018年食品类CPI预期上涨5.6%，超市板块受益。
• 超市同店收入增速与CPI正相关，建议关注永辉超市、家家悦、中百集团、步步高。

电力设备与新能源

• 风电和核电涨幅居前，新能源车政策支持不变。
• 推荐金风科技，看好风电行业复苏。
• 提示风险：新能源车补贴政策低于预期、光伏政策执行效率低、风电装机不达预期。

轻工制造

• 家居板块推荐喜临门、索菲亚。
• 造纸板块关注晨鸣纸业、太阳纸业，建议关注山鹰纸业。
• 投资建议：推荐优质企业，关注估值修复行情。

中小市值

• 挖掘绩优次新股，推荐永安行、合盛硅业、英科医疗、风语筑、透景生命。
• 次新板块表现独立，市场风险偏好回升。
• 投资建议：关注具有补涨空间的次新股。

纺织服装

• 2017年出口数据出炉，建议关注纺纱环节。
• 出口纺织品服装240.16亿美元，同比增长2.49%。
• 投资建议：关注技术壁垒高的纺纱企业。

农林牧渔

• 资金洼地，建议加大农业配置。
• 2018年上半年猪价有望维持高位，推荐温氏股份、中牧股份。
• 投资建议：关注动物疫苗、生猪养殖板块。

房地产

• 2018年Q1经营环境趋于稳定，推荐TOP50房企。
• 建议关注万科、绿地、金地、新城、荣盛、阳光城、中南建设等。
• 投资建议：继续关注TOP50房企，把握估值修复机会。

传媒行业

• 关注电影春节档和低估值价值标的。
• 推荐光线传媒、华策影视、完美世界、游族网络、恺英网络。
• 低估值出版板块推荐中南传媒、凤凰传媒、城市传媒。
• 投资建议：关注优质标的，把握板块回暖机会。

其他重点

• 金融创新：关注权益基金、租赁市场、股票质押新规等。
• 行业动态：新能源车、影视、游戏、出版等领域均有亮点。
• 风险提示：各行业均存在不同风险，如通胀低于预期、政策变化、成本上升等。

评级变动与重点报告

• 评级调整包括买入、增持，涉及多个行业和公司。
• 重点报告涵盖宏观、策略、行业分析等，提供多角度市场洞察。

联系方式

• 各行业分析师联系方式及职业资格证书信息汇总。