20181209-东北证券-市场周度数据_恐慌指数降至低位_北上资金流入金融_13页_2mb

市场周度数据总结

核心内容

本报告总结了2018年12月3日至12月7日的市场周度数据，涵盖资金流动、机构行为、情绪指标及市场估值等多个方面，为投资者提供市场趋势与配置建议。

主要观点

• 资金流动：市场整体资金面较为宽松，央行净投放995亿元，Shibor7天利率维持低位。北上资金持续流入，上周净流入125.8亿元，主要集中在金融和消费板块，医药板块出现净流出。
• 风险偏好改善：长短利差扩大至0.83%，表明市场风险偏好有所回升，创业板与沪深300出现反弹迹象，创业板配置价值相对更高。
• 融资情况：融资余额维持低位，融资买入额占A股成交额比例为7.85%，显示杠杆资金情绪较为低迷。
• 情绪指标：VIX指数降至19.7，处于低位，市场隐含波动率下降，黑天鹅指数SKEW为100，显示极端行情发生概率较低。股指期货升贴水状态显示市场处于震荡磨底阶段。
• 市场估值：市场整体估值已回落至历史平均水平，小盘、中盘及中证500指数跌破历史低点。消费类行业估值回落至历史平均水平以下，食品饮料、石油石化等行业PE处于低位，传媒、房地产、电力设备等处于历史绝对低点。

关键信息

资金数据

• 央行操作：上周央行公开市场操作净投放995亿元，Shibor7天利率为2.61%，维持低位。
• 陆股通资金：北上资金上周净流入125.8亿元，主要流入行业包括银行、非银、食品饮料，医药板块出现净流出。
• 融资余额：截至12月6日，融资余额为7646亿元，占A股流通市值比例为2.07%，融资买入额占A股成交额比例为7.85%。

机构监测

• 调研活跃度：立讯精密、迈瑞医疗、温氏股份是机构调研最频繁的公司，其中立讯精密被调研115次，迈瑞医疗被调研105次。
• 大股东增减持：通威股份、上海银行获大股东增持最多，分别为9.6亿元和8.9亿元；汇顶科技、益丰药房大股东减持，分别为8.3亿元和4亿元。
• ETF资金流动：上证50ETF净流入21.7亿元，沪深300ETF净流入1.8亿元，中证500ETF净流入8.9亿元，创业板ETF净流出0.62亿元。

情绪指标

• 波动率指数VIX：上周VIX收于19.7，较前一周下降，处于历史低位，表明市场预期波动率下降。
• 黑天鹅指数SKEW：SKEW为100，较前值略有上升，但整体走势平缓，极端行情发生概率较低。
• 股指升贴水：上证50股指期货升水0.11%，沪深300贴水0.06%，中证500贴水0.57%，显示市场处于震荡磨底阶段。
• 期权市场：50ETF认购/认沽期权成交量比例CPR为1.2，接近年度均值；持仓量比例为1.29，认购与认沽持仓量均有所上升。

市场估值

• 市场指数：大盘成长、大盘价值估值已回落至历史平均水平，小盘、中盘、中证500跌破历史低点。
• 行业估值：消费类行业估值回落至历史平均水平以下，食品饮料动态PE处于历史19%分位数，石油石化动态PE降至41%。传媒、房地产、电力设备等行业处于历史绝对低点。

图表目录

• 图1：央行公开市场操作
• 图2：长短期限利差走势
• 图3：陆股通（北上）资金变动
• 图4：陆股通行业资金分布
• 图5：沪深港通北上资金累计净流入
• 图6：沪深港通北上资金持股占比
• 图7：融资余额占A股流通市值比例
• 图8：融资买入额占A股成交额比例
• 图9：机构密集调研上市公司前十（月度）
• 图10：大股东增、减持前五股票（月度）
• 图11：上证50ETF资金流入流出
• 图12：沪深300ETF资金流入流出
• 图13：中证500ETF资金流入流出
• 图14：创业板指ETF资金流入流出
• 图15：波动率指数VIX走势
• 图16：黑天鹅指数SKEW走势
• 图17：股指升贴水状态
• 图18：全A股60日均线突破比例
• 图19：50ETF期权CPR认购/认沽成交量比例
• 图20：50ETF期权CPR认购/认沽持仓量比例
• 图21：限售股解禁统计
• 图22：市场指数PB（分位数/Z-Score）
• 图23：市场指数PE（分位数/Z-Score）
• 图24：行业指数PB（分位数/Z-Score）
• 图25：行业指数PE（分位数/Z-Score）

分析师简介

• 孙凯歌：金融工程研究助理，南京大学计算机科学与技术学士，中科院大学金融硕士，2017年加入东北证券研究所。

重要声明

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