20170828-太平洋-电气设备新能源行业周报_受益新能源汽车高速发展_动力电池上游资源量价齐升_17页_919kb

电气设备新能源行业分析总结

核心内容

本报告主要分析了新能源汽车、光伏和核电行业的市场表现、行业动态及投资建议，涵盖了行业观点、板块行情、行业新闻点评、公司新闻跟踪、行业数据及个股信息等关键内容。

主要观点

• 新能源汽车：受益于新能源汽车的高速发展，动力电池上游资源如锂、钴、铜箔等需求旺盛，价格持续上涨。电池制造企业面临成本压力，但新能源汽车旺季来临，动力电池有小幅涨价预期。建议关注资源企业、材料企业及增速高的电芯和电机电控企业。
• 光伏：国家发改委发布优先发电优先购电计划管理办法，有利于光伏等新能源发电的消纳，减少弃光现象。建议关注成本管控有效、利润率稳定的优质标的。
• 核电：核电设备企业受新项目核准开工未达预期影响，业绩承压。但核电运营商中国核电上半年业绩稳健，受益于机组密集投产与稳定运行。三门1号、海阳1号机组已通过核安全检查，AP1000全球首堆并网在即。预计下半年核电板块将有多个利好事件，建议关注技术壁垒高、具备业绩弹性的标的。

关键信息

一、板块行情

• 本周行情：上证综指上涨1.92%，深证成指上涨0.42%，沪深300上涨1.91%，SW电气设备板块上涨0.27%，表现弱于沪深300指数。
• 细分板块：
  • 风电设备上涨0.48%
  • 光伏设备下跌0.28%
  • 核电设备下跌0.44%
  • 新能源汽车指数上涨1.14%

二、行业新闻点评

1. 优先发电优先购电计划：有助于新能源发电消纳，减少弃光现象，有利于可再生能源发展。
2. 山东光伏扶贫：2017年500MW光伏电站指标全部用于光伏扶贫，有利于贫困地区经济收入。
3. 田湾核电3号机组首次装料完成：标志着机组后续工作进入新阶段，为并网发电打下基础。

三、公司新闻跟踪

• 华友钴业：上半年业绩增长显著，钴产品销售收入占比提升，资源自给率提高，海外布局加强。
• 赣锋锂业：锂矿项目投产，收购扩大原材料供应，计划建设多个锂离子电池项目。
• 中国核电：上半年业绩稳健，受益于机组投产，业绩增长。
• 蓝海华腾：动力电池PACK业务增长，产能提升，生产效率提高。
• 长园集团：电解液添加剂业务增长，海外销售提升。

四、行业数据

• 电池材料价格：碳酸锂、钴、负极原材料价格维持高位，电解液溶剂价格触底反弹。
• 光伏产品价格：多晶硅和硅片价格不变，电池和组件价格微跌。
• 市场走势：新能源汽车指数上涨，其他板块表现不一。

五、个股信息

• 涨幅居前：鸿特精密、奥特迅、正海磁材等。
• 跌幅居前：部分个股如亿晶光电、东方日升等下跌，但整体涨跌不一。

投资建议

• 行业评级：看好新能源汽车行业发展，预计未来6个月回报高于市场整体水平5%以上。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

风险提示

• 上游原材料价格波动受国内外市场环境影响，存在不确定性。
• 政策制定及出台具有不确定性，政策利好不及预期可能对行情不利。

推荐标的

• 新能源汽车：天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、长园集团、创新股份、亿纬锂能、诺德股份、中科电气、当升科技、杉杉股份、蓝海华腾。
• 光伏：隆基股份、拓日新能、通威股份。
• 核电：应流股份、纽威股份、久立特材、中国核电。

总结

本报告全面分析了新能源汽车、光伏和核电行业的市场表现、政策动态及投资建议，指出新能源汽车行业受益于高速发展，上游资源价格持续上涨；光伏行业因政策利好有望提升消纳能力；核电行业在技术突破和项目推进方面表现积极，值得期待。建议投资者关注相关推荐标的，同时注意原材料价格波动和政策不确定性等风险。