20161010-申万宏源-申万中小盘周报_节前市场颇冷清_关注股权转让及国有企业改革_12页_1mb

2016年申万中小盘周报总结（2016/9/26-2016/9/30）

核心内容概述

2016年9月26日至9月30日期间，A股市场整体表现偏弱，上证指数下跌0.96%，沪深300指数下跌0.68%，创业板指下跌0.31%，中小板指下跌0.56%。市场整体呈现弱势震荡格局，部分板块如家用电器和采掘板块表现较强，而休闲服务和建筑装饰板块则表现较差。此外，市场对股权转让概念关注度较高。

主要观点

• 市场表现：整体市场情绪偏冷清，指数普遍下跌，但部分行业如家用电器和采掘板块表现相对较好。
• 净减持情况：本周净减持额为21.81亿元，主要由中小板和创业板公司减持所致。其中，联创电子和天舟文化分别减持5.35亿元和5.35亿元，成为减持主力。
• 流动性分析：央行在9月26日至10月9日期间净回笼资金2101亿元，流动性有所紧缩。银行间7天回购利率和贴现利率均维持在较高水平，表明市场资金面偏紧。
• 解禁市值：下周（10月10日至14日）解禁市值较本周大幅下降，预计为29.96亿元，重点提示理工环科和乐金健康两家公司。

关键信息

1. 本周市场表现

• 上证指数：下跌0.96%
• 沪深300指数：下跌0.68%
• 创业板指：下跌0.31%
• 中小板指：下跌0.56%
• 强势板块：家用电器、采掘板块涨幅超过1%
• 弱势板块：休闲服务、建筑装饰板块跌幅超过3%

2. 本周净减持额

• 净减持额：21.81亿元
• 中小板减持额：42.86亿元
• 创业板增持额：21.05亿元
• 重点减持公司：
  • 联创电子：减持5.35亿元
  • 天舟文化：减持5.35亿元
  • 网宿科技：减持51560.58万元
  • 乾照光电：减持0.09亿元
  • 佐力药业：减持1.61亿元
  • 其他公司减持总额：约16.16亿元
• 重点增持公司：
  • 丽江旅游：增持2.82亿元
  • 紫鑫药业：增持2.41亿元
  • 拓日新能：增持0.96亿元
  • 滨江集团：增持0.70万元
  • 天马精化：增持5.31亿元
  • 银邦股份：增持1.49亿元
  • 银轮股份：增持265.54万元
  • 其他公司增持总额：约1.25亿元

3. 流动性分析

• 央行操作：净回笼资金2101亿元，流动性紧缩。
• 利率数据：
  • 10月9日七天回购利率：2.31%
  • 银行间转贴利率：2.35%
  • 票据直贴利率（长三角）：2.45%
• 公开市场操作：
  • 逆回购总额：4900亿元
  • 逆回购到期总额：7650亿元
  • 央行未进行正回购操作
  • 央行票据到期：49亿元

4. 重点事件与行业关注

• 三爱富重组：控股股东变更为中国文发集团，实际控制人变更为国务院国资委，公司计划布局文化教育产业。
• 行业会议：
  • 深圳国际互联网与电子商务博览会：10月12日至14日举办，将推动行业交流与合作。
  • 成都物联网与智慧城市大会：10月14日至16日举办，预期物联网行业全球复合增长率超过61%。

5. 申万中小盘投资组合推荐

重要提示

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，决策需谨慎。
• 客户应结合自身情况独立判断，并咨询专业顾问。