20210901-国元期货-豆粕期货周报_油脂日内反弹_豆粕震荡整理_11页_1mb
报告摘要
油脂与豆粕市场分析总结
一、核心内容概述
本报告分析了2021年9月1日油脂与豆粕市场的行情走势、基本面情况以及相关行业动态，主要聚焦于豆粕与油脂期货的短期波动及影响因素。
二、主要观点与关键信息
1. 豆粕市场分析
- 期货走势：连盘豆粕受美豆影响震荡整理，小幅收跌。预计短期内将维持横盘震荡，长期偏空。
- 支撑位：3500元/吨。
- 基本面：
- 国内大豆到港量偏少，水产养殖需求强劲，对豆粕价格有所支撑。
- 国内豆粕成交下降，终端需求增长有限，去库速度放缓。
- 油脂走势偏强压制涨势，导致豆粕上涨动力不足。
2. 油脂市场分析
- 期货走势：油脂夜盘跳水后多头再度发力，期价震荡回升，连棕主力合约收涨0.29%，收盘价重回8300元上方，刷新两周高位。
- 支撑位：MA10（短期支撑线）。
- 基本面：
- 油脂市场供需数据偏空，但受双节前需求转旺及棕榈油现货高基差影响，价格难以单边下行。
- 美豆新作炒作题材有限，丰产预期较强，导致美豆及豆油横盘整理趋势较难打破。
3. 期货行情数据
| 主力合约 | 收盘价（元/吨） | 日涨跌幅 | 周涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | 周增仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CBOT大豆2111 | 1302.75 | -1.55% | -1.55% | 98919 | 373014 | 453 | 373014 |
| CBOT豆油2112 | 59.45 | -1.47% | -1.47% | 45534 | 171291 | -519 | 171291 |
| 豆粕2201 | 3525.00 | 0.60% | 0.37% | 962111 | 1210945 | -989 | 1210945 |
| 豆油2201 | 9012.00 | 0.31% | 0.33% | 699981 | 476103 | 7163 | 476103 |
| 棕榈油2201 | 8206.00 | 0.29% | 0.56% | 767937 | 388221 | -1918 | 388221 |
4. 现货价格走势
- 豆粕：31日油厂豆粕报价稳中下调，沿海主流报价3590-3660元/吨，江苏3590跌10元，山东及河南3640平，天津3660平。
- 豆油：一级豆油价格整体上涨，河南9780元/吨涨50元，山东9600元/吨涨40元，江苏9720元/吨涨60元，广州9700元/吨涨60元，天津9610元/吨涨50元，福建9620元/吨涨60元，均价9672元/吨涨54元。
- 棕榈油：24°棕榈油价格整体上涨，天津9230元/吨涨30元，广州9320元/吨涨70元，山东9180元/吨涨40元，江苏9120元/吨涨70元，均价9212元/吨涨52元。
5. 行业要闻
- 马来西亚8月棕榈油出口量较7月减少15.8%。
- 巴西对华大豆排船计划减少，但已发船量增加。
- 8月份巴西大豆和玉米生产成本上涨约50%，因化肥、农机和燃料价格上涨。
- 美国大豆出口检验量环比上涨57.3%，但同比减少54.0%。
- 美国干旱监测显示部分产区干旱情况有所缓解，但整体仍偏弱。
三、市场展望
- 豆粕：短期震荡，长期偏空，操作难度大，建议观望。
- 油脂：多空因素交织，预计短期维持横盘震荡，需关注USDA和马来西亚供需报告数据。
- 操作建议：整体市场波动较大，建议投资者保持谨慎，关注供需变化和政策动向。
四、数据与图表参考
- 图表1：油脂油料主力合约盘面数据汇总
- 图表2：油脂油料主力合约基差
- 图表3：油脂油料主力合约价差数据
- 图表7：美豆主力合约行情
- 图表8：美豆油主力合约行情
- 图表9：BMD棕榈油主力合约行情
- 图表10：连粕主力合约行情
- 图表11：连盘豆油主力合约行情
- 图表12：连盘棕榈油主力合约行情
- 图表13：豆粕主力合约基差
- 图表14：豆油主力合约基差
- 图表15：棕榈油主力合约基差
- 图表16：豆粕合约价差套利
- 图表17：豆油合约价差套利
- 图表18：棕榈油合约价差套利
- 图表19：美国干旱监测
- 图表20：美豆新作优良率监测
- 图表21：全国主要油厂大豆库存
- 图表22：全国主要油厂大豆库存季节性分析
- 图表23：全国主要油厂豆粕库存
- 图表24：全国主要油厂豆粕库存季节性分析
- 图表25：豆油商业库存
- 图表27：棕榈油港口库存
- 图表26：豆油商业库存季节性分析
- 图表28：棕榈油港口库存季节性分析
- 图表29：全国主要油厂豆粕成交量及价格
- 图表30：进口大豆完税价
- 图表31：进口大豆海运费
- 图表32：进口大豆CNF价
- 图表33：进口大豆压榨利润
五、重要声明
- 本报告基于公开可获得资料，力求准确，但不保证信息的准确性与完整性。
- 投资者应自行判断信息是否符合其投资目标与风险承受能力。
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