2021-06-24-上交所科创板-宁波菲仕技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_467页_8mb

宁波菲仕技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

宁波菲仕技术股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于运动控制和能量转换领域，主要产品包括高精高效稀土永磁同步电机、伺服和驱动系统、控制系统及新能源汽车电驱动系统。公司具有较高的研发投入，技术实力较强，已参与多项国家和行业标准的制定，并在多个细分市场中具备较强的竞争地位。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,282.00万股，不低于发行后公司股本总额的25%。发行后总股本不超过17,125.2472万股。募集资金总额为160,137.69万元，拟用于新能源汽车驱动电机和动力总成项目、大型传动装备用精密电驱动产品新建项目、信息化建设项目、综合实验检测中心建设项目及研发中心建设项目。

主要观点

1. 公司概况

• 公司成立于2001年，2019年完成股份制改革。
• 注册资本为128,432,472.00元，法定代表人为任文杰。
• 主要产品为运动控制和新能源汽车电驱动系统，覆盖工业伺服装备、大型传动装备、高端数控机床和新能源汽车四大领域。
• 公司是国家高新技术企业，入选工信部第一批专精特新“小巨人”企业。

2. 技术与研发

• 公司建立了以客户定制化需求为导向的应用创新型研发体系，拥有较强的研发能力和丰富的行业经验。
• 截至招股说明书签署日，公司拥有有效专利303项，其中发明专利60项，实用新型专利229项，外观设计专利14项，软件著作权39项。
• 近三年累计研发投入为19,926.23万元，占营业收入比例为8.80%。
• 公司核心技术已广泛应用于产品中，形成核心竞争力。

3. 市场与行业地位

• 公司在2020年我国伺服系统市场占有率3.07%，排名第八；在专用伺服系统市场占有率16.63%，排名第二。
• 公司产品广泛应用于工业自动化、新能源汽车、大型传动装备等领域。
• 公司在新能源汽车领域已形成规模化销售，主要客户为北汽新能源、合众汽车等。

4. 发行概况

• 发行方式为向参与网下配售的询价对象配售和网上按市值申购定价发行相结合。
• 承销方式为余额包销，保荐机构为海通证券股份有限公司。
• 公司选择科创板上市，符合科创板定位的行业领域及科创属性指标。

关键信息

1. 风险提示

• 研发未取得预期效果的风险：公司持续高研发投入，但若未能有效转化为经济效益，可能影响公司经营。
• 行业竞争风险：公司面临西门子、三菱、松下、安川等国际巨头的激烈竞争，需不断优化产品结构，拓展应用领域。
• 客户集中度风险：新能源汽车业务板块客户集中度较高，主要客户为北汽新能源，其采购占比超过70%，若合作关系变化将影响公司业绩。
• 客户拓展失败风险：公司积极拓展新客户，但若拓展不及预期或失败，将影响新业务发展。
• 与PMC合作关系风险：PMC曾为公司外方股东，现为重要合作伙伴，若关系恶化将影响业务往来。
• 原材料价格波动及供应风险：主要原材料如磁钢、漆包线、电子元器件等价格波动可能影响成本，供应短缺将影响生产。
• 募投项目产能消化风险：新增产能可能因市场环境变化无法有效消化，影响经济效益。
• 折旧摊销增加风险：募投项目将增加固定资产和无形资产，导致折旧摊销费用上升，可能影响利润。

2. 募集资金用途

• 年产25万台套新能源汽车驱动电机和动力总成项目：投资65,358.31万元
• 大型传动装备用精密电驱动产品新建项目：投资59,514.75万元
• 信息化建设项目：投资15,906.03万元
• 综合实验检测中心建设项目：投资10,605.52万元
• 研发中心建设项目：投资8,753.08万元

3. 科创板上市要求

• 公司选择的上市标准为：预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。
• 公司符合科创板定位的行业领域，属于“高端装备”和“节能环保”领域。
• 公司符合科创属性指标，包括研发投入占比、研发人员比例、发明专利数量、营业收入增长率等。

结构概述

• 发行概况：明确了股票类型、发行数量、发行价格、上市地点及募集资金用途。
• 重大事项提示：包括特别风险提示、重要承诺及法律声明。
• 公司治理与独立性：公司治理结构健全，无特殊安排，具备独立持续经营能力。
• 财务信息：提供了公司近三年的财务数据及主要财务指标，显示公司具备一定的盈利能力。
• 业务与技术：详细介绍了公司主营业务、产品结构、经营模式及技术优势。
• 风险因素：涵盖了技术、经营、内控、财务、法律等多个方面的风险。
• 募集资金运用与未来发展规划：明确了募集资金用途及公司未来发展战略。

总结

宁波菲仕技术股份有限公司是一家专注于运动控制和新能源汽车电驱动系统的高新技术企业，具备较强的研发能力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市筹集资金，用于扩大产能、加强研发和提升信息化水平。然而，公司面临诸多风险，包括技术研发效果、行业竞争、客户集中度、原材料供应、产能消化及折旧摊销等。公司需持续关注市场变化，保持技术领先，以实现长期稳定发展。