2021-11-16-上交所-宁波菲仕技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_528页_7mb

宁波菲仕技术股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

宁波菲仕技术股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,282.00万股，不低于发行后公司股本总额的25%。公司主要产品包括高精高效稀土永磁同步电机、伺服和驱动系统、控制系统及新能源汽车电驱动系统，广泛应用于工业伺服装备、大型传动装备、高端数控机床及新能源汽车等领域。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

1. 公司负债率较高，盈利能力面临压力

   • 报告期内，公司资产负债率分别为41.40%、54.04%、47.60%和54.08%。
   • 扣非后归母净利率分别为-0.01%、1.55%、3.56%和0.55%，整体盈利能力面临较大压力。
   • 若未来业务发展不及预期，可能影响公司现金流和战略执行。

2. 新能源汽车业务板块风险

   • 新能源汽车业务板块客户集中度较高，主要客户为北汽新能源和合众汽车，收入占比均超过70%。
   • 该板块毛利率较低，2020年出现亏损，且存在新产品研发及市场拓展的不确定性。
   • 若主要客户销量下降或新客户开发不力，将对公司业务造成不利影响。

3. 募投项目市场开拓风险

   • 新能源汽车驱动电机和动力总成项目、大型传动装备用精密电驱动产品新建项目面临市场开拓及产能消化风险。
   • 若市场竞争加剧或行业政策调整，可能导致募投项目无法实现预期效益。

4. 原材料价格波动及供应风险

   • 公司采购的磁钢、漆包线、电子元器件、矽钢片、法兰及铝型材等原材料占比较高，部分依赖境外采购。
   • 原材料价格上涨或供应短缺可能影响公司经营业绩。

二、财务状况与经营情况

1. 财务数据（2021年1-9月）

   • 营业收入为74,742.53万元，同比增长27.17%。
   • 净利润为1,004.86万元，同比下降19.40%。
   • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1,276.86万元，同比下降9.97%。

2. 主要财务指标

   • 资产总额：截至2021年6月30日为164,927.74万元。
   • 负债率（母公司口径）：54.08%。
   • 研发投入占营业收入比例：2018年至2020年平均为8.90%。
   • 归属于母公司所有者的净利润：2021年1-9月为1,736.78万元，同比增长4.22%。

3. 主要业务板块收入占比

   • 工业伺服装备板块占比最高，分别为68.38%、57.84%、50.79%、67.04%。
   • 新能源汽车业务板块收入占比分别为10.70%、11.25%、27.30%、6.58%。

三、公司业务与技术

1. 主营业务与产品

   • 公司专注于运动控制和能量转换领域，产品包括伺服系统、控制系统、新能源汽车电驱动系统等。
   • 已形成较为完整的运动控制产品线，具备“高精度、高效率、大扭矩”的技术特色。

2. 研发能力与技术优势

   • 公司拥有305项有效专利，其中发明专利61项，实用新型专利230项，外观设计专利14项。
   • 拥有软件著作权39项，技术体系覆盖伺服电机、驱动器、控制器等核心技术。
   • 2018年至2020年，公司参与了1项国家标准和2项行业标准的制定。

3. 市场地位

   • 2020年度，公司在我国伺服系统市场占有率3.07%，排名第八。
   • 在我国专用伺服系统市场占有率16.63%，排名第二。

四、符合科创板要求

1. 行业领域

   • 公司所处行业为“C38电气机械和器材制造业”，属于高端装备制造产业中的“智能关键基础零部件制造”。

2. 科创属性指标

   • 累计研发投入占营业收入比例为8.90%，符合科创属性标准。
   • 研发人员占当年员工总数比例为22.17%，符合科创属性要求。
   • 形成主营业务收入的发明专利61项，符合科创属性指标。
   • 最近一年营业收入为79,652.69万元，符合科创板上市标准。

五、募集资金用途

1. 募集资金投资项目

   • 年产25万台套新能源汽车驱动电机和动力总成项目。
   • 大型传动装备用精密电驱动产品新建项目。
   • 信息化建设项目。
   • 综合实验检测中心建设项目。
   • 研发中心建设项目。

2. 投资总额与资金安排

   • 募集资金总额为160,137.69万元。
   • 若募集资金到位时间与项目进度不一致，公司可根据实际情况先行投入，待募集资金到位后予以置换。
   • 若募集资金不足，公司将通过自有资金、银行贷款等方式补足。

总结

宁波菲仕技术股份有限公司是一家专注于运动控制和新能源汽车电驱动系统的高科技企业，其产品广泛应用于多个高端制造领域。公司具备较强的研发能力和市场竞争力，但在盈利能力、客户集中度、募投项目市场开拓及原材料供应等方面存在较大风险。本次科创板上市旨在通过募集资金拓展业务，但公司需面对行业竞争加剧、市场需求波动等挑战。公司符合科创板行业定位和科创属性要求，具备良好的发展前景。投资者应充分关注公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。