20150323-安信国际证券-沪股通周报_一带一路及京津冀主题将受关注_11页_3mb

策略报告总结

核心内容

本报告主要聚焦于2015年3月23日A股市场表现，以及“一带一路”和“京津冀协同发展”两大主题的投资机会。报告指出，A股市场连续两周上涨，尤其是科技、通讯、金融等板块表现突出。同时，博鳌亚洲论坛即将召开，预计将推动“一带一路”相关概念的升温。此外，京津冀协同发展的顶层设计已基本完成，相关产业将迎来发展契机。

主要观点

1. A股市场表现

• 整体上涨：上证综指及沪深300指数分别上涨逾7.2%和7.1%。
• 行业表现：科技和通讯股表现尤为强劲，分别上涨10.0%和9.0%；金融股也表现优异，上涨8.5%。
• 个股表现：上周，569只沪股通投资标的中，526只上涨，15只下跌，28只无变动。表现最佳的股份包括西安隆基硅材、信雅达、中原高速等，而表现最差的股份则包括海博股份、大商股份、联明股份等。
• H/A折让扩大：A+H股的H/A折让从40.5%扩大至43.0%，尤其在铁路基建和金融股中更为明显。

2. “一带一路”主题

• 论坛召开：博鳌亚洲论坛2015年年会将于3月26日至29日召开，习主席将发表主旨演讲。
• 实施方案发布：论坛上将发布“一带一路”实施方案，包含详细的重大工程项目清单及负责单位。
• 投资建议：市场将聚焦“一带一路”概念股，建议投资者关注中国铁建等铁路基建龙头股。

3. “京津冀协同发展”主题

• 顶层设计完成：《京津冀协同发展规划纲要》已基本完成，预计不久将发布。
• 战略意义：京津冀协同发展被纳入2014年政府工作报告，成为国内“三大支撑带”之一。
• 重点领域：预计在交通一体化、大气污染治理、产业对接三个方面率先突破。
• 投资建议：建议关注建材、环保、地产等行业，推荐标的包括冀东水泥、金隅股份、先河环保、廊坊发展、中国武夷、宝硕股份等。

关键信息

• 市场趋势：A股市场整体上涨，金融股和科技股表现突出，H股表现落后，导致H/A折让扩阔。
• 政策影响：博鳌论坛将聚焦“一带一路”国家战略，推动相关概念股上涨。
• 区域发展：京津冀协同发展将在交通、环保、产业对接方面取得突破，相关行业将迎来发展机遇。
• 投资建议：建议投资者关注“一带一路”及京津冀相关股票，如中国铁建、冀东水泥、金隅股份、先河环保等。
• 风险提示：京津冀一体化推进速度可能不达预期，相关上市公司业绩风险及系统性风险需关注。

行业表现

• 一周表现：

  • 金融：上涨8.5%
  • 能源：上涨5.2%
  • 材料：上涨8.3%
  • 工业：上涨8.9%
  • 非必需消费：上涨8.5%
  • 必需消费：上涨5.8%
  • 保健：上涨5.9%
  • 科技：上涨10.0%
  • 通讯：上涨9.0%
  • 公用事业：上涨8.2%
  • 全部：上涨8.1%

• 一个月表现：

  • 金融：上涨13.3%
  • 能源：上涨13.5%
  • 材料：上涨18.4%
  • 工业：上涨16.7%
  • 非必需消费：上涨17.4%
  • 必需消费：上涨14.6%
  • 保健：上涨13.7%
  • 科技：上涨17.0%
  • 通讯：上涨13.1%
  • 公用事业：上涨15.6%
  • 全部：上涨16.0%

投资建议

• “一带一路”：建议关注铁路基建、能源、信息等领域的相关股票，尤其是中国铁建等龙头企业。
• 京津冀协同发展：建议关注交通一体化、大气污染治理、产业对接相关的建材、环保、地产等行业的股票。
• 重点股票推荐：冀东水泥、金隅股份、先河环保、廊坊发展、中国武夷、宝硕股份等。

风险提示

• 推进速度：京津冀一体化推进速度可能不达预期。
• 业绩风险：相关上市公司可能面临业绩波动。
• 系统性风险：宏观经济和政策调整可能对市场产生影响。

结论

报告指出，当前A股市场表现强劲，尤其在科技、金融等板块。随着博鳌论坛的临近，“一带一路”及京津冀协同发展主题将成为市场关注的焦点，相关股票可能迎来上涨机会。投资者应关注这些主题下的重点股票，同时警惕潜在风险。