20240427-国联证券-建筑材料及新材料行业专题研究_24Q1末重仓建材占比略升_关注玻纤等积极变化_8页_530kb

行业研究报告总结：建筑材料及新材料行业专题分析

一、2024年4季度末行业持仓情况

• 整体趋势：截至2024年4月23日，建筑材料及建筑板块基金重仓持股市值分别为72亿和87亿，重仓比例环比分别小幅提升0.04 pct和下降0.07 pct，整体延续低配态势。
• 细分板块表现：消费建材白马（如东方雨虹、华新水泥、北新建材）在重仓TOP10榜单中占据多数，显示地产链恢复带来的结构性机会。同步关注玻璃纤维、光伏玻璃等新应用领域。

二、新材料与地产链材料标的动态

• 玻纤、药包材：玻纤行业价格自3月中旬起显著反弹，当前盈利能力仍处于底部，景气度有望修复。药包材（如山东药玻）因集采政策推动中硼硅需求高增长，行业处于高景气阶段。
• 地产链条：部分企业通过渠道下沉、产品升级（如兔宝宝、旗滨集团）提升竞争力，建议关注区域龙头。

三、投资建议与风险提示

• 投资方向：聚焦产业趋势与企业竞争力。重点推荐玻璃纤维、药包材及节能材料龙头；地产链布局消费建材和区域水泥公司；此外，中国巨石等企业具备估值和景气度拐点机会。
• 风险因素：需警惕地产融资政策落地偏慢、基建不及预期等系统性影响。

摘要要点精要（不足1000字）

1. 建材板块地位：基金重仓占比小幅提升，建材及其新应用（如BIPV、节能材料）景气改善潜力突出。
2. 材料细分趋势：玻纤价格触底反弹，药包材在集采政策驱动下保持高需求；同时，传统基建/地产链中部分个股基本面有所分化。
3. 投资策略：综合利用产业趋势（如新材料需求）与企业竞争力提升下的投资机会，重点跟踪中国巨石、山东药玻等标的。