20240723-国联证券-建筑材料及新材料2024Q2末基金重仓点评_重仓略增_加仓优质基建地产链企业_9页_1mb

行业报告分析总结

1. 基金持仓情况

• 建材与建筑板块：2024Q2末基金重仓持股市值分别为72亿和95亿，重仓比例环比小幅提升。重仓超配比例分别为-0.42%、-1.58%，环比均小幅上升，延续低配态势。
• 重仓前十变化：三棵树、鸿路钢构、伟星新材新进建材及新材料板块基金重仓前十。传统地产基建链企业占据主导，尤其装修建材企业表现突出。
• 环比加仓情况：基建地产链如鸿路钢构、三棵树、兔宝宝获得较多加仓；新材料如玻璃纤维也有一定加仓，但总体以减仓为主。

2. 北向资金动向

• 整体表现：2024年初以来北向资金持仓以减仓为主，但逐步开始加仓水泥、防水等。
• 北向持仓前十：北新建材、海螺水泥等地产基建链企业加仓明显。本周环比增加前三的个股为东方雨虹、坚朗五金、三棵树，北向持仓占比持续提升。

3. 投资建议

• 地产链：政策或催化地产链基本面修复，重点关注水泥龙头（如海螺水泥）及装修建材企业（如伟星新材）。
• 非地产链：玻纤（如中国巨石）、药包材（如山东药玻）等领域具有较高景气度，建议关注。此外，耐火材料企业（如鲁阳节能）也有积极变化。

4. 风险提示

• 地产融资政策落地不及预期、地产需求改善弱于预期、基建进度低于预期、原材料价格大幅波动等风险。

本报告建议投资者在政策有利方向布局，关注龙头企业及高景气领域，注意行业政策与市场风险。