20240731-开源证券-均胜电子-600699.SH-中小盘信息更新_汽车安全+汽车电子双轮驱动_公司业绩持续兑现_4页_876kb

报告摘要

投资评级: 维持"买入"评级，基于对公司业绩的强劲预测和市场潜力。
财务表现:
- 2024年上半年，公司营业收入同比增长0.24%至约270.80亿元（单位可能为百万元），数据📊归母净利润增长34.14%至64.0亿元，扣非归母净利润增长61.47%至64.0亿元，显示盈利水平快速增长。
- 毛利率提升至15.8%，同比提高2.4个百分点，关键业务如汽车安全毛利率约14.3%和汽车电子毛利率约19.3%，通过降本增效措施显著改善。
业务稳健推进:
- 公司2024年上半年新获订单全生命周期金额约504亿元，布局汽车安全、电子、新能源管理等领域，在智能驾驶、智能座舱和高压快充产品方面保持领先地位，与华为等深化合作。
- 影响力强劲，受益于智能电动化趋势。
风险提示: 研究报告强调研发执行、竞争对手压力和下游需求不确定性等风险。
财务预测:
- 预测2024-2026年归母净利润分别为1455亿、1940亿、2368亿元，对应EPS分别为10.3元、13.8元、16.8元，PE保持在低位吸引力，维持"买入"推荐。