2017年前三季度中国企业跨境并购趋势报告_9页_12mb

2017年前三季度中国企业跨境并购趋势总结

核心内容概览

2017年前三季度，中国企业跨境并购交易数量和金额均出现明显下滑，但整体仍保持“走出去”的战略方向。交易宗数同比减少约39.94%，披露金额同比减少约45.32%。然而，与2014年和2015年同期相比，2017年前三季度的交易金额仍显著增长。这一趋势表明，中国在跨境并购领域实施的监管政策并未遏制资本的外流，而是更注重引导资本流向符合国家战略方向的行业和国家。

主要观点

• 监管趋严但战略导向明确：国家通过行政审批手段加强对跨境并购的管理，重点引导资本投向符合“中国制造2025”和“一带一路”倡议的行业和国家，而非单纯限制资本流动。
• 行业分化明显：部分行业如房地产、休闲娱乐因政策限制出现大幅萎缩，而医疗健康、物流运输等行业则逆势增长，显示出政策支持与市场潜力的双重驱动。
• “一带一路”沿线国家成为重要投资目的地：尽管交易宗数略有下降，但交易金额大幅增长，凸显了中国对“一带一路”沿线国家的投资热情和战略重视。
• 跨境并购仍具活力：即便在整体数据下滑的背景下，物流运输行业出现“井喷”式增长，交易金额增长21倍，成为2017年跨境并购的亮点。

关键信息

1. 交易数据总览

• 交易宗数：2017年前三季度中国企业跨境并购交易共242宗。
• 披露金额：总金额约为1018亿美元。
• 交易活跃月份：5月、6月、7月为交易最活跃的月份，分别录入36宗、32宗和31宗交易。
• 交易金额最高月份：7月披露交易金额最高，约为207亿美元。

2. 行业分类数据

• 按交易宗数：

  • 工业制造：60宗（25%）
  • 医疗健康：32宗（13%）
  • TMT行业：24宗（10%）

• 按披露金额：

  • 物流运输：341.82亿美元（34%）
  • 能源矿产：215.45亿美元（21%）
  • 工业制造：136.70亿美元（13%）

• 重点行业表现：

  • 医疗健康：交易宗数同比上升34.37%，金额上升19.57%。
  • 物流运输：交易宗数同比上升85.71%，金额上升21倍。
  • 工业制造：宗数下降40.59%，金额下降52.89%，主要因政策对技术升级的引导。
  • 房地产与休闲娱乐：宗数和金额均出现断崖式下滑，分别下降68.42%和70.37%。

3. 国别分类数据

• 交易宗数前三位：

  • 美国：48宗（20%）
  • 英国：19宗（8%）
  • 德国：16宗（7%）

• 披露金额前三位：

  • 新加坡：212.70亿美元（21%）
  • 英国：162.17亿美元（16%）
  • 美国：87.93亿美元（9%）

• “一带一路”沿线国家表现：

  • 交易宗数：62宗（占总量的25%）
  • 披露金额：452.7亿美元（占总量的44%）
  • 主要投资国：新加坡、俄罗斯、印尼分别以交易金额和宗数位居前列。

4. “一带一路”沿线国家分析

• 新加坡：交易宗数和金额均居首位，成为中国企业跨境并购的重要目的地。
• 俄罗斯：因能源投资而成为金额最高的投资国。
• 印尼和印度：宗数表现突出，但印度在金额上相对落后，反映出其对大型跨境并购的审慎态度。
• 战略意义：中国在“一带一路”沿线国家的跨境并购交易金额同比上升110%，显示出政策导向下的投资热情。

5. 政策背景

• 《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》：
  • 鼓励：基础设施、产能输出、高新技术、能源资源、农业、服务领域等。
  • 限制：房地产、酒店、娱乐业、无实项目投资平台、不符合技术标准和环保要求的项目等。
• 监管导向：国家监管层通过审批与核准机制，引导跨境并购向符合国家战略方向发展。

附录重点交易案例（前20名）

附录：重点国家名单

• 俄罗斯、蒙古、印尼、泰国、马来西亚、越南、巴基斯坦、孟加拉国、斯里兰卡、马尔代夫、沙特、阿联酋、以色列、埃及、塞浦路斯、波兰、罗马尼亚、捷克、斯洛伐克、保加利亚、匈牙利、斯洛文尼亚、爱沙尼亚、克罗地亚、塞尔维亚、波黑、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌克兰、白俄罗斯、新加坡。

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