20170828-申万宏源-电力设备新能源行业周报_优先发电促进新能源消纳_关注铜箔涨价_16页_1mb

电力设备新能源行业周报总结（2017年8月28日）

核心内容概述

本报告聚焦电力设备与新能源行业，分析了本周行业整体表现、政策动向、市场动态及重点公司业绩。核心观点包括：优先发电管理办法的出台将改善新能源消纳，锂电铜箔价格上涨趋势有望持续，以及新能源行业整体增长态势良好。

主要观点与关键信息

1. 行业表现

• 电力设备与新能源板块：本周上涨 0.27%，整体跑输大盘。

• 子板块涨跌幅：

  • 高低压设备：下跌 0.27%
  • 智能电网：上涨 0.49%
  • 线缆铁塔及其他：上涨 0.97%
  • 仪器仪表：上涨 0.85%
  • 风电：无涨跌
  • 光伏：上涨 0.95%
  • 核电：下跌 0.94%
  • 电源设备：上涨 4.31%
  • 电力电子：上涨 3.18%
  • 电机：上涨 2.55%
  • 工控自动化：上涨 0.54%
  • 电池：下跌 1.01%
  • 锂电设备及材料：上涨 0.60%

• 个股涨跌幅：

  • 涨幅前十：大烨智能、杭锅股份、龙源技术、和顺电气、必创科技、金冠电气、奥特迅、正海磁材、万马股份、科泰电源。
  • 跌幅前十：保变电气、中来股份、天赐材料、亿纬锂能、凯发电气、群兴玩具、湘电股份、长高集团、江苏神通、东方能源。

2. 政策动向

• 优先发电管理办法征求意见：新能源消纳有望持续改善，优先发电容量通过计划安排并严格执行予以保障。
• 新能源优先购电范围：包括一产用电、居民生活用电、重要公用事业和公益性服务用电。
• 特高压建设推进：榆横—潍坊特高压交流输变电工程投运，助力夏季高峰用电。
• 新能源汽车电池装机量增长：2017年7月新能源汽车电池装机总电量约2.59GWh，同比增长 101%。

3. 行业数据

• 风电：
  • 上半年发电量 1490亿千瓦时，同比增长 21%
  • 弃风电量 235亿千瓦时，同比减少 91亿千瓦时
  • 1-7月全国风电并网容量 1.6亿千瓦，增长 12.8%
• 光伏：
  • 上半年发电量 518亿千瓦时，同比增长 75%
  • 弃光电量 37亿千瓦时，弃光率同比下降 4.5个百分点
  • 2020年东三省累计规划光伏并网目标达 10.9吉瓦
• 太阳能：
  • 截至7月，中国太阳能容量已超额完成 2020年目标的7%
  • AECEA预计2017年底新增太阳能容量 40-45吉瓦

4. 新能源消纳改善

• 政策支持：优先发电管理办法将为新能源提供制度保障。
• 配套措施：特高压建设、电网调度配合等措施将有助于新能源消纳。
• 行业前景：新能源消纳持续改善，盈利弹性值得关注，推荐关注 太阳能、节能风电、金风科技 等企业。

5. 锂电铜箔涨价趋势

• 市场表现：8um锂电铜箔价格处于 9.5-9.8万元/吨 区间。
• 涨价原因：受益于铜价上涨及加工费提升。
• 预期：9月份销售旺季临近，加工费仍有上涨空间，建议关注 诺德股份。

重点股票推荐

产业数据与公司动态

(1) 光伏、风电

• 光伏组件价格：6.30后部分光伏组件价格拐头向下。
• 新能源汽车产量：7月新能源汽车生产 5.9万辆，同比增长 52.60%；销售 5.6万辆，同比增长 55.20%。

(2) 新能源汽车

• 行业增长：新能源汽车市场持续增长，需求旺季来临，动力电池需求稳中有升。
• 原材料涨价：多种原材料涨价刺激动力电池价格上涨。

公司公告亮点

• 科华恒盛：上半年净利润同比增长 579.93%
• 凯中精密：净利润同比增长 41.83%
• 骆驼股份：净利润同比增长 12.87%
• 太阳能：净利润同比增长 78.33%
• 许继电气：净利润同比增长 46.45%
• 中利集团：营业收入同比增长 76.38%
• 东方能源：净利润同比下降 80.83%，主要受原材料价格上涨影响。

总结

本报告指出，新能源行业在政策支持和技术进步下持续增长，优先发电管理办法有望改善新能源消纳问题，锂电铜箔价格上涨趋势持续。重点推荐太阳能、节能风电、金风科技、诺德股份等公司。同时，新能源汽车市场增长迅速，动力电池需求有望继续上升。整体来看，新能源行业前景乐观，值得关注。