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报告摘要
股指期货早班车总结（2021年4月19日）
核心内容概述
本报告为2021年4月19日的股指期货早班车，由招商期货有限公司发布。内容涵盖了当日主要股指期货合约的数据表现、市场环境分析及操作建议，为投资者提供了关于市场走势、资金流动及估值水平的参考信息。
主要股指期货合约数据
| 合约代码 | 名称 | 涨幅% | 现价（点） | 涨跌（点） | 成交量（手） | 成交金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价（点） | 昨结算价（点） | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2104 | 中证 2104 | 0.86 | 6332.6 | 54.0 | 21174 | 2668771 | 0 | -25481 | 6332.4 | 6278.6 | 6.99 |
| IC2105 | 中证 2105 | 1.50 | 6325.4 | 93.4 | 65128 | 8178318 | 82867 | 17323 | 6311.6 | 6232.0 | 14.19 |
| IC2106 | 中证 2106 | 1.55 | 6257.8 | 95.8 | 19495 | 2421877 | 91740 | -105 | 6244.6 | 6162.0 | 81.79 |
| IC2109 | 中证 2109 | 1.67 | 6086.6 | 99.8 | 8495 | 1026778 | 69378 | 1907 | 6072.8 | 5986.8 | 252.99 |
| IC500 | 中证 500 | 1.01 | 6339.59 | 63.13 | 126764656 | 11998462 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2104 | 沪深 2104 | 0.42 | 4963.8 | 21.0 | 29323 | 4357573 | 0 | -31518 | 4963.6 | 4942.8 | 2.38 |
| IF2105 | 沪深 2105 | 0.68 | 4938.4 | 33.4 | 93908 | 13865128 | 92131 | 19799 | 4941.6 | 4905.0 | 27.78 |
| IF2106 | 沪深 2106 | 0.77 | 4900.2 | 37.6 | 26009 | 3809631 | 84303 | 204 | 4902.2 | 4862.6 | 65.98 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.76 | 4808.4 | 36.2 | 6967 | 1000677 | 32108 | 1752 | 4807.6 | 4772.2 | 157.78 |
| IF300 | 沪深 300 | 0.35 | 4966.18 | 17.21 | 111239920 | 21338918 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2104 | 上证 2104 | 0.47 | 3444.8 | 16.0 | 14271 | 1471348 | 0 | -15084 | 3444.7 | 3428.8 | 3.30 |
| IH2105 | 上证 2105 | 0.89 | 3436.4 | 30.4 | 35486 | 3640228 | 34224 | 9047 | 3437.0 | 3406.0 | 11.70 |
| IH2106 | 上证 2106 | 0.84 | 3401.0 | 28.2 | 9932 | 1009008 | 31712 | 684 | 3402.2 | 3372.8 | 47.10 |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.84 | 3340.0 | 27.8 | 2822 | 281610 | 9772 | -167 | 3341.4 | 3312.2 | 108.10 |
| IH50 | 上证 50 | 0.48 | 3448.10 | 16.61 | 18688056 | 5486265 | -- | -- | -- | -- | -- |
关键信息解读
- 涨幅与现价：IC系列（中证500）合约涨幅较大，其中IC2105涨幅最高（1.50%），而IH50（上证50）涨幅最小（0.48%）。
- 持仓与仓差：多数合约持仓量较高，但仓差呈现分化趋势，部分合约仓差为负，表明持仓量减少。
- 结算价与基差：基差普遍为正，显示期货价格高于现货价格，表明市场对后市有一定看涨预期。
- 合约乘数：IC系列合约乘数为200元，IF系列为300元，IH系列为300元。
市场环境分析
股指表现
- 上证指数上涨0.81%，报收3426.62点；
- 深成指上涨0.30%，报收13720.74点；
- 创业板指下跌0.26%，报收2783.37点；
- 科创50指数上涨0.83%，报收1274.70点。
行业板块表现
- 船舶、汽车类、商贸代理涨幅居前；
- 农林牧渔、日用化工、有色跌幅居前。
资金流动
- 北上资金净流入71.53亿元，沪股通净流入33.14亿元，深股通净流入38.39亿元；
- 今年累计净流入1,192.75亿元，创历史新高。
公开市场操作
- 央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲到期逆回购；
- 上周净投放600亿元，通过1年期MLF超额投放，显示货币政策不急转弯。
利率走势
- SHIBOR隔夜利率上升16.2个基点，1周利率上升14.5个基点；
- 1个月、3个月、6个月利率分别下降1.5、1.1、0.3个基点，1年利率下降2.7个基点；
- 银行间7天回购加权利率上升24.05个基点。
估值水平
- 上证50指数PE为13.00，处于历史94.52分位；
- 沪深300指数PE为14.81，处于历史90.22分位；
- 中证500指数PE为27.52，处于历史29.55分位。
操作建议
- IC强IH弱：IC系列合约表现优于IH系列，市场结构化行情持续；
- 跨品种套利：建议继续持有多IC空IH5月合约的跨品种套利组合。
研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士；
- 具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员；
- 熟悉交易策略与量化交易，具备期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考；
- 报告内容基于合法信息，不保证其准确性与完整性；
- 分析基于假设，结果可能因假设不同而有较大差异；
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议；
- 投资者需自行判断并承担投资风险；
- 本报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
以上为2021年4月19日股指期货早班车的详细总结。
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