20241030-东证期货-综合晨报_国家领导人强调把各项存量和增量政策落实到位_19页_674kb

东证期货综合晨报（2024-10-30）摘要

重要声明

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政策与宏观要闻

1. 中国财政政策：国家领导人强调落实"存量+增量"政策组合，财政部等部门提高本专科、研究生国家助学金标准，为改革争取时间和空间。
2. 美国政策预期：美联储11月降息25BP概率98.8%，市场风险偏好回升，美元短期震荡。
3. 特朗普当选影响：市场担忧特朗普政策对经济的潜在抑制。

商品与金融品种观点汇总

外汇期货

• 欧美关系紧张，欧盟决定对中国电动汽车征收5年最终反补贴税。
• 美元短期震荡，外需不确定性可能压制强势。

股指期货

• 美国9月职位空缺低于预期，劳动力市场降温利好股市风险偏好回升，但美股分母博弈仍在。
• A股震荡市持续，等待增量财政政策信号及美国大选影响。

国债期货（略偏多）

• 短期国债期货震荡上涨，风险偏好提振缓解对债券的压制，但需警惕海外通胀预期。

贵金属黄金

• 金价继续创历史新高，避险情绪支撑金价，波动可能放大。

黑色金属

• 钢价：政策扰动与产地库存去化导致短期钢价宽幅震荡，建议观望。
• 铁矿/焦煤：基本面偏弱震荡，关注11月政策及大选事件。

农产品

• 豆粕：进口受政策传闻影响，压力仍存。
• 棕榈/油脂：基本面支撑强，棕榈油趋势不改。
• 玉米淀粉/玉米：价差与需求驱动农产品波动。

有色金属

• 碳酸锂/工业硅：供应增速与下游需求博弈，预期短期震荡。
• 铅/锌：库存及炼厂动态支撑避险逻辑。
• 镍：内外反套机会存在，等待宏观与政策明确。

能源化工

• 原油：利空基本面压制强势，短期震荡弱势。
• 纸浆/苯乙烯/PVC：基本面支撑温和，价格跟随商品波动。
• 烧碱/甲醇：供应边际增量压制价格。

投资建议与关注点

• 主要关注：美国大选结果、美联储正式降息、国内增量财政政策落地、特朗普政策对经济的影响。
• 建议区间思路为主，谨慎轻仓操作，关注趋势清晰品种逢高减持，把握回调择机点位。