20240921-财通证券-_证券公司保荐业务规则_修订点评_申报及担责_落实到人_加速优胜劣汰_2页_341kb

《证券公司保荐业务规则》修订点评总结

核心观点
本文分析了中证协于9月20日修订《证券公司保荐业务规则》及完善保荐代表人分类名单的事件。修订旨在落实新“国九条”关于压实“看门人”责任、“申报即担责”及加强职业声誉管理的要求。

主要修订内容

1. 完善保荐代表人分类名单

   • 增设D类名单（暂停业务类），适用于因重大违规在执行期内的时任保荐代表人。
   • 名单分类：
     • A类：所有保荐代表人的综合执业信息名单（增加撤否项目信息）；
     • B类：通过机构验证但专业能力测试未达标的；
     • C类：近三年受监管处罚或自律处分的；
     • D类：近三年受证监会行政处罚或自律措施暂停业务的人员。
   • 截至目前，四类名单人数分别为8720、96、295、16人，中信建投、中信证券等机构的从业人员居多。

2. 强化责任落实

   • 将“申报即担责”原则明确到个人，促进保荐代表人审慎履职，推动行业从“逃避风险”转向高质量发展。

投资建议

尽管证券行业当前业绩低迷，但考虑到低基数效应，预计三季度业绩将企稳，全年有望实现正增长。分析师看好有并购整合预期的头部券商，建议增持。

风险提示

风险包括：

• 权益/债券市场大幅波动；
• 监管趋严的影响；
• 行业整合导致竞争格局变化。

分析师承诺
分析师拥有执业资质，依托准确数据与客观分析，独立研究以支持投资决策。

资质声明
财通证券具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。

风险评级

• 证券评级：基于未来6个月相对于沪深300指数的表现，分为买入、增持、中性、减持、无评级；
• 行业评级：看好、中性、看淡。

免责声明
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