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建筑设计行业系列报告（一）：以设计为矛，攻行业升阶之困

核心内容概述

建筑设计作为建筑行业的重要组成部分，正逐步成为推动行业从“量”向“质”转变的关键力量。在行业增速放缓、供给侧改革深化的背景下，设计服务对项目成功实施的影响因子高达70%，设计品质直接决定建筑产品的核心竞争力。设计服务的延伸不仅提升了企业的竞标能力，还增强了产业链议价能力与资源获取能力。

主要观点与关键信息

1. 设计是建筑产品的核心竞争力

• 行业增速放缓：建筑业自2011年以来增速显著下降，进入瓶颈期。2015年建筑业总产值同比增长仅2.3%，2016年回升至7.1%，但仍低于过去20年的年均复合增长率。
• 设计带动“质”提升：设计行业成长性优于建筑业整体，2006-2016年勘察设计行业营收复合增速达24.5%，高于建筑业18%的增速。设计类业务占比下降，但带动工程总承包与施工业务占比逐年上升。
• 设计的多重影响：设计对工程质量、造价、实施进度、项目优化等方面有直接影响；同时，设计能力提升了企业的执行力与毛利水平。

2. “建筑师负责制+全过程咨询”改革推动设计覆盖全生命周期

• 政策支持：2017年国务院推动全过程工程咨询，政府投资工程带头实施，鼓励非政府投资工程委托全过程咨询服务。
• 建筑师角色提升：建筑师在项目全流程中发挥主导作用，包括前期设计、施工管理、质保跟踪等，提升其地位与话语权。
• 改革窗口期：改革推动设计咨询服务扩展至“技术+管理+资本”多领域，设计企业的业务范畴与行业地位显著提升。

3. 设计带动施工，增强订单获取能力

• EPC模式推广：EPC总承包模式逐步成为主流，设计企业通过此模式提升订单获取能力，降低业主投资风险。
• 设计施工一体化：设计企业通过整合设计与施工环节，提升综合服务能力，带动一体化业务占比提升。
• PPP模式应用：设计企业通过PPP项目前期介入，提升项目效率与投资回报率。

4. 勘察设计行业市场空间广阔

• 市场规模估算：2020年勘察设计行业营收预计达4.4万亿元，行业集中度较低，龙头企业成长空间巨大。
• 企业规模差异：2016年全国勘察设计企业平均营收仅为4300万元，龙头企业营收规模显著高于行业平均水平。

5. 行业集中度将提升，外延并购是关键路径

• 并购推动成长：设计企业通过并购快速扩展业务范围、打破地域壁垒、提升综合能力，实现“1+1>2”的协同效应。
• 行业整合趋势：上市公司通过并购扩展业务，提升市场竞争力，形成设计施工一体化与全生命周期服务优势。

6. 勘察设计类上市公司分析

• 重点公司梳理：选取76家具备甲级资质的勘察设计企业，分析其业务结构与市场表现。
• 盈利与营运能力：2017年上半年，部分上市公司营收与净利润增长显著，如苏交科、中设集团等，但也有部分企业表现不佳，如中国海诚、华建集团。

风险分析

• 固定资产投资增速不达预期：下游行业投资规模与城市化进程影响建筑设计市场需求。
• 成本控制不达预期：人力资源成本上升与“营改增”政策对设计企业毛利率构成压力。
• 行业成长不达预期：供给侧改革背景下，建筑行业增速较低，设计企业需适应行业趋势以避免成长性风险。

附录信息

• 行业定义与分类：建筑设计涵盖建筑学、建筑物理、建筑设备等专业，分为前期、中期、后期不同阶段。
• 资质管理：勘察设计企业资质分为综合、行业、专业和专项，综合资质设甲级，可承接所有行业设计任务。

总结

建筑设计行业正处于转型升级的关键阶段，设计能力成为提升建筑产品质量与竞争力的核心。随着“建筑师负责制”与“全过程工程咨询”改革的推进，设计服务将渗透项目全生命周期，带动设计施工一体化业务发展。行业集中度将逐步提升，龙头企业通过并购与扩张增强综合能力。尽管面临固定资产投资增速、成本控制和行业成长等风险，但设计行业的市场空间和盈利潜力仍具吸引力。