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国债期货市场总结（2025年12月19日）

核心内容

2025年12月19日，国债期货市场整体呈现底部震荡态势，收益率曲线趋于走平。各期限国债期货主力合约价格均有小幅波动，其中30年期国债期货涨幅较大，达到0.23%，而10年期国债期货则维持持平。市场整体趋势强度为0，表明短期内缺乏明确方向。

市场表现

国债期货主力合约表现

国债收益率曲线变化

• 2Y期：收益率下移1.24BP至1.39%
• 5Y期：收益率下移0.51BP至1.62%
• 10Y期：收益率上行0.17BP至1.84%
• 30Y期：收益率上行0.80BP至2.25%

货币市场情况

• 隔夜SHIBOR：报1.2730%，较前一交易日下跌0.2BP
• 7天SHIBOR：报1.4260%，较前一交易日下跌0.2BP
• 14天SHIBOR：报1.5820%，较前一交易日上涨11.1BP
• 1个月SHIBOR：报1.5500%，较前一交易日上涨0.9BP

质押式回购市场

• 总成交额为2.9万亿元，环比减少1.69%
• 各期限利率表现如下：
  • 隔夜：收于1.25%，与上一交易日持平
  • 7天：收于1.46%，较前一交易日下跌2BP
  • 14天：收于1.58%，较前一交易日上涨11BP
  • 1个月：收于1.65%，较前一交易日上涨3BP

活跃CTD券及IRR

• 2年期：活跃CTD券为250017.IB，IRR为1.16%
• 5年期：活跃CTD券为2500801.IB，IRR为1.81%
• 10年期：活跃CTD券为250018.IB，IRR为1.71%
• 30年期：活跃CTD券为210005.IB，IRR为2.23%

宏观及行业新闻

• 当前市场静待12月LPR（贷款市场报价利率）的发布，可能对市场情绪和利率走势产生影响。

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