20230219-南华期货-聚酯产业链数据周报_26页_1mb

南华期货聚酯产业链数据周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了聚酯产业链中PTA、MEG及聚酯相关产品的周度数据，包括供需状况、装置变动、负荷变化、库存情况、价格波动及利润分析，同时涉及纺织行业订单及开机率等信息。报告旨在为投资者提供市场动态及趋势判断。

主要观点与关键信息

01 周度总览

• 终端需求：织造厂商的终端订单天数平均水平为10.11天，较上周增加0.89天，市场成交逐步恢复，但整体数量仍一般，预计新单将在月底集中下达。
• 聚酯负荷：本周聚酯检修装置继续开启，前期装置产出提升，综合聚酯负荷继续上行，截至本周五，国内大陆地区聚酯负荷约为83%。
• PTA供需：PTA供需较为错配，一季度检修计划较少，需求端有所分歧。聚酯负荷提升减轻了累库压力，PX仍处于偏紧状态，3月后供应逐步宽松。预计2月累库30万吨，3月累库10万吨。
• MEG供需：2-3月检修计划较多，煤价松动但乙烯价格稳定上涨，关注乙烯边际转产。国内供应有压缩预期，海外装置检修及意外较多，进口继续压缩。预计2月略有累库，3月去库10万吨。
• 宏观需求：整体市场需求有所恢复，但增速缓慢，需关注月底订单集中下达情况。

02 PTA

• PX装置：乌鲁木齐石化提负，盛虹炼化提负，出光（日本）重启低负荷运行，Reliance（印度）负荷小幅提升。新装置广东揭阳预计下周出料，大榭石化预计4月投产。
• TA装置变动：周内装置负荷波动不大，个别装置负荷小幅下降，至周四PTA负荷调整至75.7%附近。
• PTA产量周度预测：PTA产量预计有所变化，需关注后续装置运行情况。

03 MEG

• 装置变动：
  • 油制：中科炼化重启，浙石化降负，计划后续6-7成负荷，计划2月中乙烯装置检修20天左右。
  • 煤制：新航能源一线更换催化剂预计10天，黔希煤化工计划2月底检修一个月，天盈重启未出料，内蒙古兖矿计划3月检修一个月，陕西榆林降负至6成。
  • 海外：伊朗Morvarid（50）2月初停车，Yansab（91）停车，计划3月上重启；陶氏1（53）计划3月检修3周；IOC（40）有开车计划；BCCO（45）稳定运行。
• MEG利润：油制利润为-212.73元/吨，煤制利润为-1032元/吨，均呈现亏损状态。
• MEG负荷：周度负荷为57.76%，较上周下降3.71%，月度负荷下降5.05%。
• MEG库存：周度库存为104.7万吨，较上周下降4.50万吨。

04 聚酯

• 聚酯负荷：周度负荷为83%，较上周上升5%。
• 长丝负荷：周度负荷为74.1%，较上周上升6.5%。
• 短纤负荷：周度负荷为75%，较上周上升1.2%。
• 瓶片负荷：周度负荷为89.7%，较上周上升4.5%。
• 加工费：
  • POY加工费为183.35元/吨，较上周下降100.17元/吨。
  • FDY加工费为228.35元/吨，较上周下降180.17元/吨。
  • DTY加工费为413.35元/吨，较上周下降150.17元/吨。
  • PF加工费为188.35元/吨，较上周下降5.17元/吨。
• 库存指数：DTY库存指数为28.1天，FDY库存指数为24.7天，均呈现季节性波动。

05 纺织

• 织造订单天数：平均为10.11天，较上周增加0.89天，预计月底订单将集中下达。
• 江浙织机开机率：周度开机率为71%，较上周上升7%。
• 涤纱开机率：周度开机率为71%，较上周上升7%。
• 加弹开机率：周度开机率为74.1%，较上周上升6.5%。
• 坏布库存天数：盛泽地区坏布库存天数为28.1天，较上周上升1.00天。

06 宏观需求

• 市场需求逐步恢复，但整体增长缓慢，需关注月底订单集中情况。

总结

本报告详细分析了聚酯产业链中PTA、MEG及聚酯相关产品的供需状况、装置变动、负荷变化、库存情况、价格波动及利润分析，提供了对市场趋势的判断。整体来看，产业链各环节均存在一定的供需错配，市场需求逐步恢复但增速有限，部分装置检修及新装置投产将影响后续供应。投资者需关注月底订单集中情况及供应端的变化，以做出合理的投资决策。