2007-04-01-上交所-上海证券交易所2006年自律监管工作年度报告_2007年4月_11页_244kb

上海证券交易所2006年自律监管工作年度报告总结

核心内容概述

2006年，上海证券交易所围绕证券市场改革和发展的大局，积极履行自律监管职责，重点推进股权分置改革、清欠、信息披露、会员管理及交易异常监管等工作，取得了显著成效，为市场平稳健康发展提供了有力保障。

主要观点与关键信息

一、市场自律监管制度建设成果显著

• 上证所全面修订了《上市规则》《交易规则》，完善了《会员管理规则》的制度体系。
• 制定了多项配套业务规则，包括《上市公司内部控制制度指引》《上市公司股东大会网络投票实施细则》等。
• 根据新《证券法》，制定了《证券上市审核暂行规定》《复核制度暂行规定》，并成立相应委员会，强化制度执行。

二、围绕股改、清欠和信息披露展开监管

• 股权分置改革：全年共推动795家上市公司完成或进入股改程序，占应股改公司总数的97.79%，基本实现预定目标。
• 清欠工作：207家上市公司完成清欠，19家部分完成，清欠金额达186.68亿元，占所需清偿资金总额的74.75%。
• 信息披露监管：全年审核公告3.3万份，同比增长26%，强化“三重五组”审核机制，防范利润操纵行为。
• 违规惩戒：全年发出监管函件近1700份，同比增长90%以上，包括监管关注函、公开谴责函等，形成有效监管威慑。
• 公司治理推进：制定并实施多项治理相关规则，如《内部控制指引》《董事会议事示范规则》等，配合证监会完善信息披露制度。

三、会员监管注重规范与创新

• 实行交易权限管理制度，加强对权证、ETF等创新产品的监管，控制创设规模。
• 限制非规范自营账户交易，全年对20家会员的1363个非规范账户采取限制交易措施。
• 加强与证监会、证券业协会等机构的协作，参与创新试点和风险证券公司处置工作，全年协助处置风险证券公司10家。

四、交易异常监管强化

• 重点监控机构投资者（如基金、QFII）交易行为，防范市场操纵、内幕交易等问题。
• 建立新产品监控机制，设立专门岗位对权证、ETF等产品进行实时监控。
• 通过电话提醒、现场走访、紧急停牌等手段，有效控制交易风险，保障市场秩序。

五、自律监管实施效果分析

• 股改推进：基本完成股改任务，实现资本市场制度性改革。
• 清欠成效：非经营性资金占用大幅下降，消除1000万以下资金占用现象。
• 权证监管：通过多种措施控制权证交易风险，行权成功率提升至99%。
• 市场操纵防范：监管关口前移，有效化解高风险股票交易风险，阶段性成果显著。

六、全流通环境下监管面临的新挑战

• 大股东监管：全流通后，大股东更关注股价表现，可能通过不当手段牟利。
• 专业机构监管：QFII、基金等机构投资者对监管提出更高要求，内幕交易和利益输送风险上升。
• 市场创新监管：衍生品、融资融券等创新业务带来新的风险，需加强监管与风险控制。
• 跨市场联合监管：A+H股增多，股指期货推出，跨境、跨品种交易增多，需加强信息共享与协作。

总结

2006年上证所通过制度完善、重点监管、创新措施和培训引导，全面提升了自律监管水平。在全流通环境下，监管工作面临新挑战，但通过不断调整策略、强化协作，有效维护了市场秩序与投资者权益，为证券市场的持续健康发展奠定了坚实基础。