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报告摘要

本次晨会集萃涵盖了多个领域，包括宏观资产配置、重点个股推荐、行业分析、风险提示以及分析师团队信息等。主要聚焦于7月第2周的资产表现、行业发展趋势、公司业务进展及投资建议等方面。

股票市场：7月第1周，Wind全A上涨1.37%，上证50和沪深300估值处于【较便宜】水平，中证500维持【较便宜】水平。风险溢价从高到低排序为：周期 > 金融 > 成长 > 消费。
外资动态：北向资金周度净流入102.31亿人民币，南向资金净流入170.60亿港币。
债券市场：流动性溢价出现反弹，处于【宽松】水平。信用债指数上涨0.02%，国债指数下降0.09%。
商品市场：OPEC增产能力受质疑，油价难持续回调。LME铜收跌3.89%，黄金表现震荡，最佳时机尚未到来。
汇率市场：美元指数上涨0.95%至105.12，人民币汇率震荡偏弱，离岸人民币升值0.18%至6.70，性价比仍处于绝对低位。

天风7月金股推荐：
- 中兴通讯（20210401）
- 海尔智家（20210801）
- 润建股份（20211101）
- 中天科技（20211101）
- 雅化集团（20220228）
- 中国电建（20220228）
- 牧高笛、特步国际、喜临门、顾家家居、欧派家居（20220331）
- 立讯精密、亿联网络、盛航股份、美的集团、温氏股份（20220430）
- 荣盛石化、三棵树、蒙娜丽莎、亿嘉和、国电电力、龙源电力、安琪酵母、千味央厨、青岛啤酒、保利发展（20220531）
- 中际旭创、创维数字、天康生物、江河集团、迈为股份、三一重工、中远海控、华能国际、比亚迪、广汽集团、滔搏、李宁、海信家电、盾安环境（20220630）

分析：
- 业务布局：前端全球化品牌与后端商业化能力结合，业务拓展至生物试剂领域。
- 技术优势：分子砌块和工具化合物业务经验丰富，已储备4.2万种分子砌块和1.6万种工具化合物。
- 盈利预测：预计2022-2024年营业收入分别为14.08/19.88/27.87亿元，归母净利润分别为2.70/3.78/5.30亿元，EPS分别为2.59、3.63和5.09元。
- 估值：参考可比公司估值，给予2022年65倍PE，目标价175.47元，首次覆盖，给予“买入”评级。

行业展望：下半年家电行业或迎来拐点，地产销售改善、成本端压力释放、原材料价格回落共同推动行业复苏。
投资逻辑：
1. 地产链：建议关注【海尔智家】【老板电器】【美的集团】【海信家电】【亿田智能】【火星人】【格力电器】等公司。
2. 盈利改善：关注小家电、厨大电、白电，推荐【新宝股份】【飞科电器】【九阳股份】【小熊电器】【苏泊尔】【公牛集团】。
3. 中长期品类渗透：清洁电器，推荐【科沃斯】【石头科技】。
4. 汽车链条：推荐【盾安环境】【三花智控】。

股票投资评级：
- 买入：预期股价相对收益20%以上。
- 增持：预期股价相对收益10%-20%。
- 持有：预期股价相对收益-10%-10%。
- 卖出：预期股价相对收益-10%以下。
行业投资评级：
- 强于大市：预期行业指数涨幅5%以上。
- 中性：预期行业指数涨幅-5%-5%。
- 弱于大市：预期行业指数涨幅-5%以下。