2017-电解铝供给侧改革系列之产业格局_13页-2mb

中国铝工业产业格局与供给侧改革分析

核心内容概述

中国铝工业已形成较为完整的产业链体系，涵盖铝土矿、氧化铝、电解铝、铝制品及再生铝。然而，行业在快速发展中也面临诸多问题，如资源依赖、产能过剩、环境污染等。2017年电解铝供给侧改革政策的推进，将有助于优化产业布局与产品结构。

铝产业链结构

• 产业链环节：铝土矿 → 氧化铝 → 电解铝 → 铝制品 → 再生铝
• 主要应用领域：建筑、交通、电力电子、耐用消费品等
• 关键成本构成：氧化铝、预焙阳极等原料占成本约50%，电力成本占30%-40%

铝土矿分析

• 国内储量与产量：中国铝土矿储量仅占全球4%，产量占25%，对外依存度达45%
• 矿石类型与质量：中国铝土矿以一水硬铝石为主，矿石质量较差，制备氧化铝能耗高
• 主要进口国：澳大利亚、印度、巴西、几内亚等
• 进口变化趋势：2014年后，印尼禁止矿石出口，中国从几内亚进口量增加
• 资源战略方向：开发海外优质三水型铝土矿资源，以降低能耗与成本

氧化铝分析

• 生产方式：以拜耳法为主，占全球产量90%以上
• 国内产能分布：主要集中在山西、河南、广西、山东等地
• 行业集中度：2016年全国十大氧化铝企业合计产能占86%，产量占91%
• 产能与产量：2016年产量6091万吨，进口量303万吨，出口量10万吨
• 政策影响：工信部对氧化铝生产提出能耗与环保要求，推动行业向高效、低耗、环保方向发展

电解铝分析

• 产能与产量：2016年建成产能4320万吨，产量3250万吨，产能利用率约75%
• 主要生产地区：山东、新疆、内蒙古、河南等，这些地区具备电力成本低、靠近氧化铝产地或下游市场等优势
• 成本构成：电力成本占30%-40%，原料成本占50%
• 行业集中度：2016年百万吨产能以上的电解铝企业合计产能占70%，产量占74%
• 政策影响：2017年供给侧改革政策执行，清理违法违规项目，推动行业规范发展

铝材分析

• 产能分布：主要集中在山东、河南、广东、江苏等地，靠近电解铝产地或市场
• 出口比例：仅占总产量的7%，贸易争端频发，如“双反”政策
• 出口品种：铝箔、板带材、挤压材等
• 出口目的地：美国为主要出口市场，2016年出口美国铝制品约53万吨

产业布局现状与问题

• 产业布局：形成“靠近铝土矿资源建设氧化铝，依托能源基地建设电解铝，在消费集中地发展铝加工”的格局
• 布局优势：产业链完整，区域分工明确，有利于资源高效利用
• 存在问题：
  • 产能无序扩张，部分项目未批先建
  • 产能利用率偏低
  • 低端加工产能过剩，高端产品短缺
  • 环境污染问题突出
  • 行业政策执行力度不足

供给侧改革预期

• 政策背景：2017年4月发改委、工信部等四部委发布656号文件，启动电解铝行业清理整顿行动
• 改革目标：优化产业布局和产品结构，提升行业规范性与可持续发展能力
• 预期影响：若政策执行到位，有望减少低效产能，推动行业向高质量方向发展

关键信息总结

• 铝土矿：国内资源稀缺，依赖进口，未来需加强海外资源开发
• 氧化铝：国内基本自给自足，但能耗高，需提升工艺效率
• 电解铝：产能扩张迅速，电力成本差异影响区域分布，供给侧改革是优化方向
• 铝材：出口比例低，贸易争端增加，需提升产品附加值
• 产业格局：已基本成型，但仍需政策引导与市场调节以实现进一步优化

主要观点

• 中国铝工业产业链完整，但资源依赖性强，尤其是铝土矿
• 氧化铝行业集中度高，技术升级与环保要求是未来重点
• 电解铝行业产能过剩，电力成本差异是影响产业布局的关键因素
• 铝材出口比例低，贸易摩擦加剧，需推动产业升级
• 供给侧改革政策有望推动行业结构调整，提升整体竞争力