20201214-西南证券-医药行业专题报告_集采重塑仿制药竞争格局_重视创新及医保免疫方向_137页_4mb

报告摘要

本报告聚焦于中国医药行业在带量采购政策下的发展变化，重点分析了前三次带量采购的回顾及第四次集采的前瞻，同时探讨了集采对仿制药市场竞争格局的影响，以及对创新药和医保免疫方向的重视。

一致性评价推动集采：国家自2013年起推进仿制药一致性评价，为后续带量采购奠定了基础。随着通过一致性评价的品种数量增加，集采品种范围持续扩大。
集采品种数量和降价幅度增加：前三次集采的品种数量和降价幅度逐年扩大，尤其是第三次集采，平均降价幅度超过70%，最高降幅高达98.7%。
第四轮集采启动：第四轮集采名单已正式公布，涉及44个品种，90个品规，其中注射剂有8种。预计2021年一季度开始报价谈判，4-6月开始执标。
仿制药竞争加剧：当前符合集采条件的品种共有165个，其中过评2家及以上的品种占据主导，过评超过3家的品种有93种，过评2家的有72种。注射剂评审速度加快，从2020年5月起正式推进一致性评价。
企业影响差异：销售额较大的品种进入集采后可能受到较大影响，而销售额较小的品种则有望实现放量。建议关注恒瑞医药、石药集团、华海药业、复星医药、科伦药业等企业。
创新药和医保免疫方向：医保控费是长期政策方向，应重点关注创新药产业链（如CXO）、生物制品、疫苗、生长激素、中药消费品和医疗服务等领域。

序号	品种	通过家数	样本医院市场规模（亿元）	适应症	公司	样本医院销售额（亿元）	市场占比	类别
1	丙泊酚中/长链脂肪乳注射剂	4	15.26	全身麻醉	Fresenius Kabi（费森尤斯卡比）	6.56	43.04%	原研药
2	左氧氟沙星口服常释剂型	61	14.07	抗感染	江苏扬子江药业集团有限公司	3.03	21.54%	仿制药一致性评价
3	泮托拉唑注射剂	69	9.69	消化系统用药	扬子江药业集团有限公司	2.68	27.70%	一致性评价
4	氨溴索注射剂	5	8.23	呼吸系统	Boehringer Ingelheim（勃林格殷格翰）	3.76	45.69%	原研药
5	替莫唑胺口服常释剂型	2	8.14	抗肿瘤	默沙东研发(中国)有限公司	3.55	43.68%	原研药
6	伏立康唑口服常释剂型	4	7.57	抗真菌	Pfizer（辉瑞）	3.7	50.58%	原研药
7	帕瑞昔布注射剂	5	5.93	镇痛用药	辉瑞	成都百裕制药股份有限公司	0.0002	0.03%
8	硼替佐米注射剂	4	5.13	抗肿瘤用药	江苏豪森药业集团有限公司	1.1	21.59%	一致性评价
9	索拉非尼口服常释剂型	2	4.97	抗肿瘤药及免疫调节剂	Bayer（拜耳）	4.97	100%	原研药
10	替格瑞洛口服常释剂型	6	4.35	抗血栓形成	阿斯利康	4.27	98.25%	原研药