20221114-国盛证券-基础化工行业周报_继续看好低位价值龙头及氟化工等景气板块_10页_1mb

报告摘要

周期价值板块：
市场对需求端的担忧正在逐步改善，我们认为价值龙头的修复行情值得布局。推荐包括万华化学、卫星化学、华鲁恒升、荣盛石化、恒力石化等核心资产品种。
高景气新能源成长板块：
重点布局未来在产业链中处于紧缺环节的品种，如EVA、POE、磷酸铁/磷矿、光伏反射膜、高端氟化工、高端聚烯烃催化剂等。其中，EVA和POE因供需紧张预计未来两年仍将保持高景气。
弱周期板块：
农药、维生素等板块受宏观及行业周期影响较小，具备较强的阿尔法收益。重点推荐润丰股份、中旗股份、先达股份、海利尔、花园生物等。

布局主线	推荐标的
价值龙头修复行情	万华化学、卫星化学、华鲁恒升、荣盛石化、恒力石化、东方盛虹、桐昆股份、新凤鸣
高景气新能源成长	EVA（联泓新科、东方盛虹）、POE（万华化学、卫星化学、东方盛虹、岳阳兴长）、光伏反射膜（海利得）、磷酸铁（川恒股份、云天化、新洋丰）、PVDF（东岳集团、联创股份、巨化股份、东阳光）
新材料成长	国恩股份（改性塑料）、雅克科技（半导体材料）、东材科技（光学膜+特种树脂）、长阳科技（光学反射膜）
消费成长	瑞丰新材（润滑油添加剂进口替代）、建龙微纳（分子筛）、花园生物（维生素D3衍生物）、森麒麟（轮胎原料及海运费下行）、金禾实业（甜味剂）