20210426-申港证券-金融工程周报_每周指数荟萃_8页_817kb

投资摘要总结

核心内容

本周市场整体表现积极，6个宽基指数全线收红，其中创业板以7.58%的涨幅领先。上证综指上涨1.39%，涨幅相对较小。28个申万一级行业中，电气设备和医药生物涨幅超过6%，而商业贸易下跌超3%。值得注意的是，有5个行业在当周收益率上超越了沪深300。

主要观点

• 市场整体回暖：宽基指数普遍上涨，创业板表现尤为突出。
• 行业轮动明显：多头情绪复苏，部分行业如电气设备和医药生物涨幅显著。
• 沪深300配置价值下降：虽然本周沪深300继续上涨，但其估值水平已处于近三年高位，配置价值减弱。
• 技术指标偏强：KDJ和MACD指标显示短期市场偏强，多头力量强劲。
• 消息面积极：RCEP发布青岛倡议，推动区域经贸合作；印度疫情恶化有利于我国医药、纺织等出口行业。

关键信息

• 行业推荐：电子、食品饮料、计算机、医药、综合、轻工制造被推荐买入并持有。
• 资金动向：主力资金本周净流入，市场情绪有所回暖。
• 解禁信息：下周（4月26日-4月30日）共有47家公司限售股解禁，合计解禁市值达724.67亿元。
• 风险提示：中美贸易冲突形势恶化、疫情进一步加重、消费需求疲弱。

投资策略

• 沪深300指数：应增大仓位，但需注意其估值优势减弱，吸引力下降。
• 行业配置：优先考虑电子、食品饮料、计算机、医药、综合、轻工制造等行业，因其在择时策略中处于上升周期，具有相对沪深300的超额收益潜力。

风险提示

• 中美贸易冲突形势恶化可能对市场产生负面影响。
• 疫情进一步加重可能抑制市场活跃度。
• 消费需求疲弱可能影响相关行业表现。

附录

• 分析师信息：曹旭特，SAC执业证书编号：S1660519040001。
• 相关报告：
  1. 《金融工程周报：每周指数荟萃20210418》2021-04-19
  2. 《期货研究周报：每周商品荟萃20210418》2021-04-19
  3. 《金融工程周报：金融工程周报》2021-04-12
  4. 《期货研究周报：每周商品荟萃20210411》2021-04-12
  5. 《金融工程周报：每周指数荟萃20210404》2021-04-06

图表目录

• 图1：各宽基指数当周涨跌幅
• 图2：申万一级行业指数当周涨跌幅
• 图3：沪深300近三年滚动市盈率
• 图4：沪深300近三年滚动加权市净率
• 图5：主力资金净流入额累计值（亿元）
• 图6：沪深300KDJ指标
• 图7：沪深300MACD指标

表格目录

• 表1：行业指数择时策略推荐行业（1代表买入并持有，0代表卖出或持币）