20210614-申港证券-金融工程周报_每周指数荟萃_8页_817kb

投资摘要总结

核心内容

本周A股市场呈现涨跌分化格局，宽基指数中创业板表现强势，而上证50和沪深300则延续弱势。申万一级行业中，计算机行业涨幅显著，而农林牧渔和食品饮料行业跌幅较大。从相对收益角度看，有17个行业表现优于沪深300。基于行业择时策略，推荐持有电子、机械设备、汽车、国防军工、食品饮料、电气设备和医药生物等行业。

主要观点

• 市场整体偏弱：本周6个宽基指数涨跌参半，创业板强势上涨，但沪深300表现更差。
• 行业分化明显：计算机行业表现突出，而农林牧渔和食品饮料行业下跌显著。
• 沪深300配置价值下降：沪深300的估值指标（市盈率、市净率）均处于近三年较高分位，配置价值减弱。
• 主力资金净流出：本周主力资金呈现净流出状态，表明市场情绪偏弱。
• 技术指标偏空：KDJ和MACD指标显示短期内市场将震荡偏弱，空头略占优势。
• 消息面短期积极：5月金融数据表现较好，但CPI低于预期，同时现金管理类理财产品新规发布，可能影响市场收益率。

关键信息

• 沪深300指数：本周继续上涨，但估值优势减弱，主力资金净流出，技术指标显示短期震荡偏弱，建议增大仓位。
• 行业推荐：电子、机械设备、汽车、国防军工、食品饮料、电气设备、医药生物等7个行业被推荐持有，这些行业在策略信号下处于上升周期。
• 限售股影响：下周沪深两市限售股上市数量达50.32亿股，市值约748.66亿元，可能对市场流动性产生一定影响。
• 风险提示：中美贸易冲突、疫情加重、消费需求疲弱是当前市场的主要风险因素。

投资策略

• 沪深300：建议增大仓位，但需注意其估值优势减弱及主力资金净流出的不利影响。
• 行业配置：买入并持有电子、机械设备、汽车、国防军工、食品饮料、电气设备、医药生物等行业，以获取相对于沪深300的超额收益。

风险提示

• 中美贸易冲突：可能对市场情绪和资金流动产生负面影响。
• 疫情进一步加重：可能抑制消费需求和经济复苏节奏。
• 消费需求疲弱：影响相关行业（如食品饮料、农林牧渔）的表现。

行业指数择时策略推荐

分析师信息

• 分析师：曹旭特
• 执业证书编号：S1660519040001
• 机构：申港证券研究所

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