20220814-国盛证券-通信行业周报_下半年通信行业出口怎么看__14页_1mb

报告摘要

随着北美CPI增速放缓，市场对北美经济衰退预期减弱，带动了以出口业务为主的光模块和器件类公司股价反弹。分析师指出，通信行业出口景气度在下半年仍将保持强势，主要得益于内因与外因的共同推动。

本周通信板块整体上涨，其中运营商表现最佳。具体来看：

我国IPv6网络“高速公路”已全面建成，活跃用户达6.93亿，移动网络IPv6流量占比突破40%。这为信息基础设施建设提供了重要支持，有助于推动数字经济的发展。

2021年中国大数据平台公有云服务市场规模达33.7亿元，同比增长53.8%。市场增长由互联网和传统行业共同推动，包括电商、音视频、政府、交通、媒体等领域。IDC认为，公有云服务因其扩展性、运维门槛低等优势，将推动大数据能力在传统行业中的落地。

Gartner预测，2022年全球半导体收入增长将放缓至7.4%，远低于2021年的26.3%。尽管消费电子市场增速放缓，但数据中心和汽车电子市场将保持增长，建议关注相关领域的贝塔增长。

2021年政务云整体市场规模达427.16亿元，同比增长21.47%。预计未来三年将持续增长，政府、金融和电信行业为主要驱动力。IDC指出，政务云市场将受益于数字政府建设的深化。

IDC预计，2026年中国网络安全市场规模将超过318亿美元，全球占比约11.1%。软件市场增速最快，预计占总支出的40%，硬件和服务市场也将保持稳定增长。

Juniper Research预测，未来五年物联网漫游连接数据将增长1140%，其中美国将占全球总量的26%。建议关注亨通光电、高新兴、华工科技、广和通等物联网企业。

我国运营商5G投资规模已超4000亿元，基站数量达185.4万个，终端用户超4.5亿户。5G正加速推动数字经济的发展，建议持续关注三大运营商。

中国移动启动2022-2024年抗DDOS设备集采，预算总额为7424.63万元，共采购1159台设备。建议投资者继续跟进此次采购计划。

股票代码	股票名称	投资评级	2021A EPS	2022E EPS	2023E EPS	2024E EPS	2021A PE	2022E PE	2023E PE	2024E PE
300502.SZ	新易盛	买入	1.31	1.60	1.90	2.23	21.22	17.38	14.63	12.47
300628.SZ	亿联网络	买入	1.79	2.45	3.14	3.91	42.40	30.98	24.17	19.41
002929.SZ	润建股份	买入	1.54	2.16	2.86	3.87	24.74	17.64	13.32	9.84
300394.SZ	天孚通信	买入	0.78	1.08	1.40	1.74	43.94	31.73	24.48	19.70