20160814-招商证券-招商交点之周报篇_收费公路政策调整之风频吹_关注高速机会_27页_2mb_2mb

报告摘要

本报告聚焦于2016年8月14日交通运输行业的市场表现、行业概况、核心数据跟踪以及投资策略与风险提示，旨在为投资者提供详尽的行业分析和股票推荐。

沪深300指数：本周上涨 2.8%，交运行业指数报收 2743点，上涨 0.7%，落后沪深300指数 2.0%。
交运行业涨跌幅：
- 本周上涨公司 54家，未涨 7家，下跌 30家。
- 全年上涨公司 5家，未涨 0家，下跌 86家。
个股表现：
- 涨幅最大：锦江投资，上涨 6.87%。
- 跌幅最大：上港集团，下跌 5.45%。
- 年初至今涨幅最大：长江投资，上涨 26.03%。
- 年初至今跌幅最大：海峡股份，下跌 48.02%。

集运：
- CCFI综合指数：报收 702.87点，本周上涨 0.1%。
- SCFI：报收 634.54点，本周下跌 6.8%。
远洋干散：
- BDI指数：报收 671点，本周上涨 5.5%。
- CDFI指数：报收 534.3点，本周上涨 8.5%。
- BCI指数：报收 891点，本周上涨 15.7%。
- BPI指数：报收 703点，本周上涨 9.8%。
- BSI指数：报收 643点，本周下跌 0.6%。
- BHSI指数：报收 285点，本周下跌 27.7%。

全国港口货运吞吐量：2016年6月为 998.76百万吨，同比上涨 1.14%。
全国港口外贸及集装箱货运吞吐量：
- 外贸货运吞吐量：31584万吨，同比上涨 2.56%。
- 集装箱吞吐量：18463.9万标准箱，同比上涨 3.71%。
各地区港口表现：
- 环渤海地区：货运吞吐量 17054万吨，同比下跌 6.33%。
- 东部地区：货运吞吐量 22439万吨，同比上涨 2.67%。
- 东南地区：货运吞吐量 9094万吨，同比下跌 0.84%。
- 南部地区：货运吞吐量 1840万吨，同比下跌 5.67%。

2016年5月：
- 航空货运市场指数为 316.1点。
- 客运市场指数为 397.5点。
- 国内航线：ASK同比增长 25.18%，RPK同比增长 23.76%，客座率 85.41%。
- 国际航线：ASK同比增长 2.85%，RPK同比增长 7.68%，客座率 78.2%。
春秋航空：
- ASK同比增长 24.13%，RPK同比增长 25.35%，客座率 93.86%。
航空货运周转量：2016年6月为 18.22亿吨公里，同比上涨 9.30%。
航空客运周转量：2016年6月为 655.40亿客公里，同比上涨 15.80%。

2016年5月：
- 首都机场：货运吞吐量同比下跌 5.1%。
- 白云机场：货运吞吐量同比上涨 12.6%。
- 浦东机场：货运吞吐量同比上涨 0.8%。
- 虹桥机场：货运吞吐量同比下跌 1.3%。
- 深圳机场：货运吞吐量同比上涨 9.6%。
- 厦门机场：货运吞吐量同比上涨 1.7%。

2016年6月：
- 铁路客运周转量为 993.99亿客公里，同比上涨 7.20%。
- 铁路货运周转量为 1805.89亿吨公里，同比下跌 4.90%。
- 大秦线：2016年7月完成货运量 2521万吨，同比上涨 26.7%。

2016年6月：
- 公路货运量为 28.4715亿吨，同比下跌 5.08%。
- 公路客运量为 12.1229亿人次，同比下跌 20.2%。

Wind 航空货运及物流指数：2016年8月12日为 4712.43点，较上期上涨 0.70%。
PMI 采购量：2016年7月为 50.50，与上期持平。
社会消费品零售总额：2016年7月为 26827亿元，同比微跌 0.11%。
民航货运量：2016年4月为 54.08万吨，同比下跌 7.97%。
工业企业销售费用：2015年12月为 28740亿元，同比大幅上涨 352.19%。
仓储业用电量：2016年4月为 92958.33万千瓦时，同比上涨 0.45%。
保税仓库进出境货物：2016年7月为 107.11亿美元，同比下跌 2.50%。
冷链物流相关数据：
- 冷柜饮品产量：2015年9月为 248411.16吨，同比下跌 16.10%。
- 冷柜产量：2016年4月为 188.40万台，同比上涨 5.49%。
- 制冷设备进口金额：2016年4月为 5248.70亿元，同比上涨 1.74%。
再生金属物流：
- 废弃资源出口数量指数：2015年3月为 115.90，同比下跌 33.77%。
- 废弃资源进口数量指数：2015年3月为 89.20，同比上涨 7.34%。

公司名称	股价（元）	14EPS	15EPS	16EPS	15PE	16PE	PB	评级
南方航空	7.87	0.39	0.63	0.76	12.55	10.41	1.89	强烈推荐-A
东方航空	6.81	0.36	0.47	0.56	14.58	12.26	2.14	强烈推荐-A
中国国航	7.84	0.55	0.68	0.79	11.49	9.90	1.69	强烈推荐-A
春秋航空	49.94	1.68	2.30	2.94	21.68	17.01	5.93	强烈推荐-A
吉祥航空	27.72	0.97	1.20	1.54	23.14	18.04	4.97	强烈推荐-A
深圳机场	9.16	0.27	0.31	0.37	29.98	24.94	1.83	强烈推荐-A
上海机场	27.89	1.31	1.49	1.69	18.77	16.55	2.56	强烈推荐-A

行业投资评级：
- 推荐：交运行业基本面良好，预计行业指数将跑赢沪深300指数。
- 中性：交运行业基本面稳定，预计行业指数跟随沪深300指数。
- 回避：交运行业基本面疲软，预计行业指数将跑输沪深300指数。

公司短期评级：
- 强烈推荐：公司股价涨幅超基准指数 20% 以上。
- 审慎推荐：公司股价涨幅在 5%-20% 之间。
- 中性：股价变动幅度介于 ±5% 之间。
- 回避：股价表现弱于基准指数 5% 以上。
公司长期评级：
- A：公司长期竞争力高于行业平均水平。
- B：公司长期竞争力与行业平均水平一致。
- C：公司长期竞争力低于行业平均水平。
行业投资评级：
- 推荐：行业基本面向好。
- 中性：行业基本面稳定。
- 回避：行业基本面向淡。