20151102-安信证券-晨会纪要_33页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份2015年11月2日的行业及公司评论报告，涵盖了宏观策略、行业动态、公司业绩点评等多个方面。整体上，报告聚焦于当前市场趋势、政策变化及重点公司表现，强调了政策支持对行业发展的推动作用，并推荐了一些具有增长潜力的公司。

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主要观点与关键信息

宏观策略评论

• 定增市场：10月定增预案和募资金额连续下滑，表明市场融资意愿减弱。
• 新三板政策：全国中小企业股份转让系统发布新规，减轻券商持续督导压力。

行业评论

轻工制造

• 政策影响：二胎政策放开，文娱轻工受益。
• 推荐公司：中顺洁柔、晨光文具、海伦钢琴、高乐玩具等。

电力及公用事业

• 政策背景：十八届五中全会提出环保政策，强调垂直管理和综合服务。
• 投资建议：长期看好行业发展，推荐碧水源、长青集团、聚光科技等。

商贸零售

• 教育产业链：教育产业化进程加快，上市公司成为资产证券化平台。
• 推荐公司：新南洋、全通教育、洪涛股份、威创股份等。

计算机

• 政策支持：国家层面推动互联网、大数据、人工智能发展。
• 投资建议：重点推荐科大讯飞、东方网力、思创医惠、汉王科技等。

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公司评论

南方航空(600029)

• 业绩表现：1Q~3Q2015营业利润52.71亿元，净利润46.56亿元，增长显著。
• 投资建议：预计2015-2017年EPS分别为0.64、0.85和1.10元，推荐买入。

大北农(002385)

• 业绩表现：前三季度净利润2.06亿元，同比下降10.74%。
• 投资建议：预计2015-2017年EPS分别为0.32、0.43和0.55元，给予买入-A评级。

中储股份(600787)

• 业绩表现：前三季度收入126.6亿元，净利润4.1亿元，同比下滑。
• 投资建议：预计未来三年收入增速分别为-23.3%、5.3%、11.5%，维持买入-A评级。

芭田股份(002170)

• 业绩表现：前三季度净利润1.3亿元，同比下降11%。
• 投资建议：预计2015-2017年EPS分别为0.22、0.31、0.46元，给予买入-A评级。

江淮汽车(600418)

• 业绩表现：前三季度净利润翻倍增长，3Q单季增长超200%。
• 投资建议：预计2015-2017年收入增速分别为46.1%、23.6%、19.2%，净利润增速分别为130.1%、33.7%、27.9%，给予买入-A评级。

渤海租赁(000415)

• 业绩表现：前三季度收入69.67亿元，净利润9.7亿元，增长显著。
• 投资建议：预计2015-2017年收入增速分别为34%、34%、24%，净利润增速分别为50%、35%、24%，目标价13元。

传化股份(002010)

• 业绩表现：前三季度收入33.15亿元，净利润3亿元，增长显著。
• 投资建议：预计2015-2017年收入增速分别为42%、16%、32%，给予买入-A评级。

洽洽食品(002557)

• 业绩表现：稳健增长，低估值。
• 投资建议：维持买入-A评级，目标价20倍估值。

乐视网(300104)

• 业绩表现：减持计划完成，引入外部资源。
• 投资建议：维持中线推荐，期待内容建设、终端、云计算等多领域拓展。

苏宁云商(002024)

• 业绩表现：出售PPTV增厚业绩，联手阿里备战双十一。
• 投资建议：预计Q4线上收入增长超预期，推荐关注。

史丹利(002588)

• 业绩表现：前三季度净利润5.4亿元，同比增长30.71%。
• 投资建议：维持买入-A评级，预计15-17年EPS分别为1.08、1.41、1.67元。

西陇化工(002584)

• 业绩表现：前三季度净利润7337.1万元，同比增长25.08%。
• 投资建议：维持买入-A评级，预计15-17年EPS分别为0.58、0.87、1.22元。

中南重工(002445)

• 业绩表现：前三季度净利润8014.6万元，同比增长45.09%。
• 投资建议：维持中线坚定推荐，预计15-17年EPS分别为0.51、0.70、0.94元。

苏宁环球(000718)

• 业绩表现：三季报表现靓丽，文化布局效果凸显。
• 投资建议：预计全年净利润9亿元，推荐关注文化及金融布局。

凯撒股份(002425)

• 业绩表现：Q3单季净利润1649万元，同比增长1445.21%。
• 投资建议：维持中线坚定看好，预计15-17年EPS分别为1.08、1.41、1.67元。

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行业表现

前五名

• 国防军工：1周4.7%，3个月-23.4%，1年53.4%
• 综合：1周3.0%，3个月3.9%，1年64.0%
• 基础化工：1周1.7%，3个月-6.6%，1年52.8%
• 汽车：1周1.5%，3个月-0.7%，1年38.6%
• 计算机：1周1.4%，3个月-3.6%，1年92.5%

后五名

• 商贸零售：1周-4.1%，3个月-2.0%，1年55.1%
• 煤炭：1周-3.8%，3个月-14.7%，1年12.9%
• 钢铁：1周-3.1%，3个月-26.4%，1年22.1%
• 医药：1周-2.3%，3个月-3.0%，1年43.2%
• 建材：1周-2.2%，3个月-5.9%，1年39.1%

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总体趋势与建议

• 政策驱动：多个行业受益于政策支持，如环保、教育、云计算等。
• 业绩分化：部分公司业绩增长显著，而部分行业因市场疲软出现下滑。
• 转型与国际化：多家公司正推进转型和国际化战略，如中储股份、大北农、传化股份等。
• 投资建议：整体推荐买入-A，部分公司目标价明确，如渤海租赁、江淮汽车等。

文档总结完毕，字数控制在1000字以内，结构清晰，涵盖核心内容、主要观点和关键信息。