20161111-北京微星优财-A股风险偏好提升_大宗商品市场血洗巨震_12页_1mb

中子星优财投资周报总结

核心内容

2016年11月11日发布的中子星优财投资周报，涵盖了A股、大宗商品、债券市场及私募市场的表现与分析，并对近期重点事件和风险提示进行了总结。

主要观点

A股市场

• 整体表现：上周上证指数上涨2.26%，深证成指上涨1.98%，创业板指下跌0.09%。
• 交易量：11月11日两市成交额分别为3432.52亿元和4165.45亿元，总成交量达7597.97亿元，较上周显著上升。
• 市场风格：大盘风格和小盘风格表现优于创业板风格。
• 行业表现：有色金属、钢铁、煤炭等板块涨幅居前。
• 市场情绪：iVIX指数微跌至16.27%，认购期权持仓量低于认沽，波动率差收窄，投资情绪较为中性。
• 投资建议：建议关注三季报业绩兑现的绩优股及周期、非银等行业。

大宗商品市场

• 国际价格：11月11日，国际金价收盘于1227.4美元/盎司，国际银价收盘于17.37美元/盎司，美元指数上涨至98.97。
• 市场波动：上周期货市场整体波动较大，贵金属下跌，黑色价格继续上涨，有色方面沪铜、沪锌也有一定涨幅。
• 夜盘震荡：周五夜盘出现剧烈震荡，多个期货品种完成从涨停到跌停的切换。
• 国内趋势：在去产能背景下，黑色品种价格难以大幅下跌，短期内煤炭供给能力提高将缓解价格上涨压力。
• 建议关注：建议投资者关注油脂油料品种。

债券市场

• 流动性调整：上周6700亿元逆回购到期，逆回购投放量3700亿元，资金净回笼3000亿元。
• 利率变化：一年期国债收益率微涨0.05BP至2.1406%，十年期国债收益率上行2.24BP至2.815%。
• 信用利差：中债企业债AA+和AA级3年期信用利差走势上升。
• 市场走势：债市受通胀预期和汇率因素影响维持震荡走势。

私募市场

• 整体表现：上周私募指数变化不大，但CTA趋势指数、宏观策略指数及事件驱动指数涨幅较大。
• 事件驱动指数：由负转正，涨幅显著。

关键信息

• 重点事件：
  • 工业增加值：10月份规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，与9月份持平，制造业和电力、热力等行业增长显著。
  • 人民币汇率：11月14日人民币中间价报6.8291，创6年新低，主要受美元指数走强影响。
  • 长协煤价：神华与中煤与三大电力央企签署煤电中长期协议，政府重掌煤价调控权。
  • 特朗普新政：特朗普当选后，其政策可能推动通胀预期上升，美元有望继续走强。

风险提示

• 人民币汇率风险：美元指数持续走强，人民币面临贬值压力。
• 债市去杠杆风险：信用利差上升，市场流动性趋紧。

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