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联讯证券每周金股 11.11 总结

核心内容概述

本周A股市场呈现明显分化，上证综指持续反弹，突破3200点，而创业板指数则表现疲软。市场热点主要集中在大宗商品涨价带来的资源股上涨，尤其是铜、煤炭、橡胶、棉花等产品，成为推动大盘上涨的主要动力。此外，美国大选结果对市场情绪产生积极影响，特朗普的基建政策预期推动了大宗商品价格的上涨趋势。同时，深港通即将开通和明晟会议成为市场关注焦点，券商股有望在后续市场中重新活跃。

主要观点

• 市场表现：A股市场分化加剧，上证综指放量突破，但创业板指数受乐视网拖累表现低迷。
• 大宗商品上涨：11月起，煤炭、铜、橡胶、棉花等大宗商品价格大幅上涨，推动资源类股票表现强势。
• 美国大选影响：特朗普的基建政策和对亚投行的表态，对中美两国的基建需求产生积极影响，带动了相关行业的发展。
• 人民币汇率：人民币兑美元汇率下跌，但市场未出现恐慌情绪，反而对输入型通胀有所期待。
• 技术压力：上证综指已接近3200点，面临技术阻力，后续上涨需关注成交量的变化和增量资金的入场。
• 行业机会：各行业均提出重点推荐标的，主要集中在资源、基建、电商、环保、医药等领域。

关键信息

大宗商品与市场联动

• 10月CPI同比上涨2.1%，PPI同比上涨1.2%，环比增长1.1个百分点。
• 大宗商品价格上涨成为推动股市上涨的重要因素，尤其是铜、煤炭、橡胶、棉花等产品。
• 美国大选结果释放出积极信号，基建需求上升，可能推动大宗商品价格上涨。

市场热点与板块表现

• 有色金属：铜板块表现最为突出，锌、铝等板块亦受到拉动。
• 一带一路主题：中国交建等建筑央企表现强势，但建筑央企体量较大，可能面临短期调整。
• 券商股：受资本市场开放预期影响，券商股在本周被资源股掩盖，预计下周可能重新活跃。

行业聚焦与推荐标的

交运设备

• 推荐标的：大秦铁路（601006）
• 理由：铁路运输需求激增，预计年运量达3.3~3.4亿吨，营业收入有望达440亿元。

电力设备与新能源

• 推荐标的：金风科技（002202），福能股份（600483）
• 理由：关注风电设备及配售电运营商，受益于“十三五”规划的推进。

轻工

• 推荐标的：太阳纸业（002078），鸿博股份（002229）
• 理由：纸价上涨，纸浆价格低位，造纸企业毛利空间扩大；互联网彩票政策利好，相关企业受益。

商贸零售和体育

• 推荐标的：豫园商城（600655.SH），秋林集团（600891.SH），苏宁云商（002024.SZ），跨境通（002640.SZ），贵人鸟（603555.SH），长白山（603099.SH），探路者（300005.SZ），国旅联合（600358.SH），大商股份（600694.SH），欧亚集团（600697.SH），鄂武商A（000501.SZ）
• 理由：双十一推动电商转型，黄金投资机会显现，体育行业受益于政策支持。

机械军工

• 推荐标的：恒立液压（601100）
• 理由：美国基建政策利好，国内工程机械出口需求有望扩大，利好制造及零部件企业。

汽车

• 推荐标的：拓普集团（601689），中原内配（002448）
• 理由：乘用车销量增长，重卡受益于治超政策，对美出口业务有望改善。

化工

• 推荐标的：荣盛石化（002493），卫星石化（002648），齐翔腾达，恒逸石化，荣盛石化，恒力股份
• 理由：化工品价格持续上涨，碳3、碳4、芳烃产业链相关企业受益。

电力环保

• 推荐标的：永清环保（300187），三聚环保（300072）
• 理由：环保政策趋严，污染地块治理成为重点，利好环保企业。

医药生物

• 推荐标的：恒瑞医药（600276），华海药业（600521），海虹控股（000503），恒康医疗（002219），信邦制药（002390）
• 理由：医药政策利好，鼓励创新和国际化，利好创新型药企和介入医保控费的企业。

每周金股推荐

分析师信息

• 分析师：陈勇（S0300515060002）
• 研究助理：许晓雷（xuxiaolei@lxsec.com）
• 联系方式：010-64408702

投资评级说明

• 股票投资评级：以12个月内公司股价相对于沪深300指数的涨幅为基准。

  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

• 行业投资评级：以12个月内行业股票指数相对于沪深300指数的涨幅为基准。

  • 增持：行业回报高于基准5%以上
  • 中性：行业回报在-5%~5%之间
  • 减持：行业回报低于基准5%以下

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