20160808-北京微星优财-中子星优财投资周报系列_A股缩量震荡_黑色系表现强劲_12页_1mb

中子星优财投资周报系列总结

核心内容概览

本周周报主要围绕A股市场、大宗商品、债券市场、市场情绪及私募市场展开分析，同时结合近期重点事件和风险提示，为投资者提供市场动态和策略建议。

主要观点

A股市场

• 指数表现：上周上证指数微跌0.09%，深证成指持平，创业板指下跌0.30%。
• 成交量：7月22日两市成交额分别为1616.47亿元和2402.62亿元，总成交4019.08亿元，较上周有所下降。
• 投资建议：短期操作需谨慎，关注国企改革和价值股，注重安全边际。
• 市场情绪：Put-Call比率维持在79.13%至98.34%之间，隐含波动率整体偏低，投资情绪中性。

大宗商品市场

• 价格走势：黑色系列商品走强，贵金属价格下跌。
• 国际价格：8月5日，国际金价收于1341.4美元/盎司，银价收于19.73美元/盎司，美元指数微涨至95.55。
• 非农数据影响：美国7月非农数据远超预期，推动美联储加息概率上升。
• 供给侧改革：对煤炭、钢铁等行业的产能和库存仍有持续影响。

债券市场

• 货币政策：央行通过逆回购操作进行流动性管理，上周资金净回笼1615亿元。
• 利率变化：一年期国债收益率下行1.00BP至2.186%，十年期国债收益率下行1.60BP至2.7534%。
• 信用利差：中债企业债AA+和AA级3年期信用利差缩窄，显示市场对信用风险的担忧有所缓解。
• 风险提示：短期内信用债市场仍需警惕违约事件。

私募市场

• 指数表现：私募指数全市场收益率较上上周下降，其中定向增发和新三板表现最差。
• 产品发行：私募产品发行数量整体下降，各类型产品均出现不同程度的减少。

关键信息

重点事件

1. 非农数据超预期，美联储加息概率上升

   • 美国7月非农新增就业25.5万人，远超预期18万人。
   • 联邦基金利率期货显示，9月加息概率升至24%，12月为46.3%，明年3月为51.7%。

2. 英国央行降息并扩大购债计划

   • 英央行将基准利率下调25个基点至0.25%，并计划未来6个月增加600亿英镑国债购买。
   • 未来18个月内计划购买100亿英镑公司债，购债规模超出市场预期。

3. 恒大介入万科股权争夺

   • 恒大通过信托计划收购万科A股4.68%，接近举牌门槛。
   • 资金来源为中融信托募集，可能涉及多方合作。

风险提示

• 人民币汇率风险：需关注汇率波动对市场的影响。
• 经济下行风险：全球经济复苏不及预期，存在潜在下行压力。

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